信托型資產(chǎn)證券化之法律問(wèn)題研究.pdf

1、資產(chǎn)證券化作為一種嶄新的結(jié)構(gòu)化融資技術(shù),較好的解決了銀行和企業(yè)的流動(dòng)性不足的問(wèn)題。信托型資產(chǎn)證券化正是信托法原理在資產(chǎn)證券化中的成功應(yīng)用,但是由于大陸法系在引入信托法時(shí)對(duì)其進(jìn)行了本土化改造,與英美法系的規(guī)定存在差異,加之資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性導(dǎo)致了我國(guó)信托型資產(chǎn)證券化立法與實(shí)踐均存在不足之處。因此運(yùn)用信托法原理和民法理論對(duì)信托型資產(chǎn)證券化的基本法律邏輯進(jìn)行闡明,分析其法律實(shí)質(zhì),正確構(gòu)建交易各方法律關(guān)系,對(duì)于我國(guó)正確運(yùn)用資產(chǎn)證券化這一

2、融資技術(shù)意義重大。
　　本文主要分為三個(gè)部分內(nèi)容:
　　第一部分介紹了信托型資產(chǎn)證券化的基本理論。首先從基礎(chǔ)資產(chǎn)和發(fā)行的資產(chǎn)支持證券所代表的權(quán)利性質(zhì)作為著眼點(diǎn),分析了資產(chǎn)證券化權(quán)利交換轉(zhuǎn)移和權(quán)利形態(tài)變化的法律實(shí)質(zhì)。其次對(duì)于信托型資產(chǎn)證券化的信托法原理及民法原理進(jìn)行了闡明。再次論述了信托型資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)所達(dá)成的法律效果。最后分析了參與各方之間的法律關(guān)系。
　　第二部分對(duì)我國(guó)信托型資產(chǎn)證券化實(shí)踐及其存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。

3、在介紹了我國(guó)信托型資產(chǎn)證券化實(shí)踐總體概況的基礎(chǔ)上，以建元2005-1資產(chǎn)證券化項(xiàng)目為例,從基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的基本法律邏輯、特殊目的機(jī)構(gòu)、發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目的控制權(quán)及監(jiān)管方面對(duì)我國(guó)信托型資產(chǎn)證券化實(shí)踐中存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析。
　　第三部分是對(duì)我國(guó)信托型資產(chǎn)證券化立法缺陷分析及完善建議。主要就信托法、破產(chǎn)法及信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法中存在的不利于破產(chǎn)隔離、基本法律邏輯不清、受托機(jī)構(gòu)權(quán)利不合理及投資人保護(hù)不利等問(wèn)題進(jìn)行分析,并結(jié)合我國(guó)