債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響研究.pdf

1、參短狄孽碩士學(xué)位論文學(xué)校代碼：1 0 3 5 7密 級(jí)：公開保密期限：債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響研究R e s e a r c h o n t h eI m p a c t o f D e b t F i n a n c i n g o nE a r n i n g sM a n a g e m e n t學(xué) 號(hào)姓 名一級(jí)學(xué)科二級(jí)學(xué)科指導(dǎo)教師完成時(shí)間M 1 4 2 0 1 0 1 6目雖工商管理會(huì)計(jì)學(xué)李曉玲教授2 0 1 7 年5 月摘

2、要盈余管理一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界學(xué)者研究的重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈余管理的研究主要從資本市場(chǎng)出發(fā)，探討盈余管理動(dòng)機(jī)和企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等因素對(duì)盈余管理的影響，卻鮮有學(xué)者從債務(wù)市場(chǎng)出發(fā)探討債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響。一方面，由于債務(wù)融資的治理作用，其結(jié)果是企業(yè)會(huì)抑制盈余管理行為；另一方面，又由于債務(wù)契約的約束作用，其結(jié)果是企業(yè)會(huì)采取盈余管理行為。那么在我國(guó)上市企業(yè)中，債務(wù)融資對(duì)盈余管理究竟有怎樣的影響，這存在著深入研究的空間。此外，以往國(guó)內(nèi)外學(xué)者

3、在研究盈余管理時(shí)主要基于企業(yè)靜態(tài)視角，鮮有從企業(yè)生命周期的動(dòng)態(tài)視角探討債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響。企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程和自然界其他生命體成長(zhǎng)過(guò)程類似，也需要經(jīng)歷初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟和衰退的生命歷程。那么當(dāng)企業(yè)處于生命周期的不同階段時(shí)，債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響是否存在差異，這同樣為本文研究提供了新思路。本文借助委托代理理論、控制權(quán)理論、信息不對(duì)稱理論和債務(wù)契約理論等基本理論的原理，運(yùn)用規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的方法，從債務(wù)融資的規(guī)模、方式和期限三個(gè)方

4、面深入分析影響盈余管理的作用機(jī)理，并結(jié)合企業(yè)生命周期理論考查不同生命周期階段下企業(yè)債務(wù)融資對(duì)盈余管理影響的差異，完善了盈余管理的動(dòng)因分析，進(jìn)一步科學(xué)認(rèn)識(shí)了企業(yè)不同生命周期階段債務(wù)融資對(duì)盈余管理影響的規(guī)律性，有助于深化對(duì)盈余管理研究的深度和廣度。本文共分為五部分內(nèi)容。第一部分是緒論，介紹在當(dāng)今時(shí)代背景下本文的研究意義、研究思路和研究方法，回顧了債務(wù)融資對(duì)盈余管理影響以及企業(yè)生命周期對(duì)債務(wù)融資和盈余管理影響的相關(guān)文獻(xiàn)。第二部分是概念界定與理

5、論基礎(chǔ)，首先對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行界定，其次對(duì)委托代理理論、控制權(quán)理論、信息不對(duì)稱理論、債務(wù)契約理論和企業(yè)生命周期理論等基本理論進(jìn)行闡述，確定本文的理論基礎(chǔ)。第三部分是理論分析與研究假設(shè)，對(duì)我國(guó)上市企業(yè)債務(wù)融資現(xiàn)狀和盈余管理現(xiàn)狀進(jìn)行描述，論證了債務(wù)融資對(duì)盈余管理的影響機(jī)理，并提出本文的研究假設(shè)。第四部分是實(shí)證檢驗(yàn)，本文選取我國(guó)2 0 1 0 ．2 0 1 5 年滬深兩市A 股上市企業(yè)的1 2 7 1 0個(gè)觀測(cè)值作為研究樣本，運(yùn)用模型檢驗(yàn)債務(wù)融資