基于Benford定律的公司年報數(shù)據(jù)質(zhì)量評價研究.pdf

1、在市場監(jiān)管日益嚴格、上市公司內(nèi)外部治理環(huán)境逐漸規(guī)范的背景下，如何快速而有效地識別和量化越來越隱秘的盈余管理行為，成為一個很重要的命題。
　　本文創(chuàng)造性地構(gòu)建了一個基于Benford定律的B指數(shù)綜合評價模型，用以評價上市公司年報的數(shù)據(jù)質(zhì)量，進而評估盈余管理的程度。B指數(shù)綜合評價模型是一個相對性的評價方法，可以更好、更準確地評價來源相似、性質(zhì)相近的數(shù)據(jù)集的相對數(shù)據(jù)質(zhì)量。因為不同的數(shù)據(jù)集總體上符合Benford定律的程度必然有所差別，利

2、用B指數(shù)就相當于將數(shù)據(jù)質(zhì)量的評價標準“歸一化”，從而使得同組內(nèi)的數(shù)據(jù)集有了統(tǒng)一的數(shù)據(jù)質(zhì)量評價參考點。
　　本文運用B指數(shù)按財務(wù)指標、年份及股票市場板塊三個方向進行了大樣本實證研究，得出以下主要結(jié)論:
　　(1)整體而言，中國上市公司歷年披露的財務(wù)報表數(shù)據(jù)的首位有效數(shù)字(FSD)、第二位有效數(shù)字(SSD)以及第三位有效數(shù)字(TSD)頻率分布均能較好地符合Benford定律，擬合程度均較高，除了管理費用、凈利潤等極少數(shù)科目的FS

3、D的V*N（修正的K-S擬合優(yōu)度檢驗）統(tǒng)計量較高之外;
　　(2)歷年來，中國上市公司年報數(shù)據(jù)的前三位有效數(shù)字與Benford定律的相關(guān)性呈現(xiàn)出明顯的逐級下降的分布特征，數(shù)級之間的總體數(shù)據(jù)質(zhì)量差異亦呈如是分布;FSD及SSD與Benford定律的相關(guān)系數(shù)平均都能達到0.95以上，但TSD與Benford定律的相關(guān)系數(shù)則普遍小于0.80，表明中國上市公司盈余管理有向后逐漸“隱秘化”的趨勢;
　　(3)中國上市公司披露的年報數(shù)據(jù)