永續(xù)債的會(huì)計(jì)證策選擇研究——基于利益相關(guān)者的視角.pdf

1、—基于利益相關(guān)者的視角ResearchonAccountingPoficyChoicesofPerpetualBonds——行omthePerspectiveofStakeholders學(xué)位申請(qǐng)人：魏星學(xué)號(hào)：學(xué)科專業(yè)：研究方向：指導(dǎo)教師：定稿時(shí)間：214125300072會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)唐國(guó)瓊教授2016年3月摘要摘要2013年10月29日，中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)上第一只永續(xù)債“2013年武漢地鐵集團(tuán)有限公司可續(xù)期公司債券”成功發(fā)行。此后，內(nèi)地

2、版永續(xù)債的市場(chǎng)迅速打開。永續(xù)債是沒(méi)有明確到期目的債券。永續(xù)債業(yè)務(wù)的展開解決了我國(guó)當(dāng)前許多公司的資金募集難題，尤其是拓寬了地方重大項(xiàng)目的資本金籌措渠道，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了助力。截至2015年12月31日，中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)行永續(xù)債239只，發(fā)行總額為4708億元。按照目前的發(fā)展趨勢(shì)，永續(xù)債在內(nèi)地資本市場(chǎng)上會(huì)越來(lái)越多。根據(jù)財(cái)政部出臺(tái)的相關(guān)規(guī)定，永續(xù)債到底劃分為負(fù)債還是權(quán)益，取決于其發(fā)行條款的實(shí)質(zhì)。據(jù)此，發(fā)行永續(xù)債的公司可以

3、提前選擇好對(duì)自身有利的會(huì)計(jì)政策，然后委托證券公司根據(jù)公司需求來(lái)設(shè)計(jì)永續(xù)債的發(fā)行條款。永續(xù)債的會(huì)計(jì)政策選擇結(jié)果是其利益相關(guān)者間互相博弈的結(jié)果，所以本文從利益相關(guān)者的角度切入，對(duì)永續(xù)債的會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行研究。研究從利益相關(guān)者的角度切入，有助于保護(hù)永續(xù)債利益相關(guān)者的整體利益。本文的研究對(duì)公司選擇永續(xù)債的會(huì)計(jì)政策有指導(dǎo)意義，也有利于促進(jìn)永續(xù)債在內(nèi)地資本市場(chǎng)上持續(xù)、有序發(fā)展。本文主要采用了規(guī)范研究和案例研究相結(jié)合的研究方法，以管理學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)理論為

4、基礎(chǔ)，從理論和案例兩個(gè)方面研究了我國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)上的永續(xù)債的會(huì)計(jì)政策選擇問(wèn)題。本文的具體研究?jī)?nèi)容如下：第一章為緒論，主要介紹了本文的研究背景和意義、論文結(jié)構(gòu)和研究方法、研究的貢獻(xiàn)與不足。第二章是關(guān)于會(huì)計(jì)政策選擇的文獻(xiàn)綜述。首先，筆者對(duì)國(guó)外的研究成果進(jìn)行了梳理。國(guó)外的研究主要?dú)v經(jīng)了四個(gè)階段：會(huì)計(jì)政策規(guī)范性問(wèn)題的探討、收益均衡化假設(shè)的提出和研究、“三大假設(shè)”的提出和檢驗(yàn)、選擇動(dòng)機(jī)類型的研究。然后，筆者對(duì)國(guó)內(nèi)的研究成果進(jìn)行了總結(jié)。國(guó)內(nèi)關(guān)于會(huì)計(jì)