永續(xù)債的會計證策選擇研究——基于利益相關(guān)者的視角.pdf

1、—基于利益相關(guān)者的視角ResearchonAccountingPoficyChoicesofPerpetualBonds——行omthePerspectiveofStakeholders學(xué)位申請人：魏星學(xué)號：學(xué)科專業(yè)：研究方向：指導(dǎo)教師：定稿時間：214125300072會計財務(wù)與會計唐國瓊教授2016年3月摘要摘要2013年10月29日，中國內(nèi)地資本市場上第一只永續(xù)債“2013年武漢地鐵集團(tuán)有限公司可續(xù)期公司債券”成功發(fā)行。此后，內(nèi)地

2、版永續(xù)債的市場迅速打開。永續(xù)債是沒有明確到期目的債券。永續(xù)債業(yè)務(wù)的展開解決了我國當(dāng)前許多公司的資金募集難題，尤其是拓寬了地方重大項目的資本金籌措渠道，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了助力。截至2015年12月31日，中國內(nèi)地市場上已經(jīng)發(fā)行永續(xù)債239只，發(fā)行總額為4708億元。按照目前的發(fā)展趨勢，永續(xù)債在內(nèi)地資本市場上會越來越多。根據(jù)財政部出臺的相關(guān)規(guī)定，永續(xù)債到底劃分為負(fù)債還是權(quán)益，取決于其發(fā)行條款的實質(zhì)。據(jù)此，發(fā)行永續(xù)債的公司可以

3、提前選擇好對自身有利的會計政策，然后委托證券公司根據(jù)公司需求來設(shè)計永續(xù)債的發(fā)行條款。永續(xù)債的會計政策選擇結(jié)果是其利益相關(guān)者間互相博弈的結(jié)果，所以本文從利益相關(guān)者的角度切入，對永續(xù)債的會計政策選擇進(jìn)行研究。研究從利益相關(guān)者的角度切入，有助于保護(hù)永續(xù)債利益相關(guān)者的整體利益。本文的研究對公司選擇永續(xù)債的會計政策有指導(dǎo)意義，也有利于促進(jìn)永續(xù)債在內(nèi)地資本市場上持續(xù)、有序發(fā)展。本文主要采用了規(guī)范研究和案例研究相結(jié)合的研究方法，以管理學(xué)和會計學(xué)理論為

4、基礎(chǔ)，從理論和案例兩個方面研究了我國內(nèi)地資本市場上的永續(xù)債的會計政策選擇問題。本文的具體研究內(nèi)容如下：第一章為緒論，主要介紹了本文的研究背景和意義、論文結(jié)構(gòu)和研究方法、研究的貢獻(xiàn)與不足。第二章是關(guān)于會計政策選擇的文獻(xiàn)綜述。首先，筆者對國外的研究成果進(jìn)行了梳理。國外的研究主要歷經(jīng)了四個階段：會計政策規(guī)范性問題的探討、收益均衡化假設(shè)的提出和研究、“三大假設(shè)”的提出和檢驗、選擇動機類型的研究。然后，筆者對國內(nèi)的研究成果進(jìn)行了總結(jié)。國內(nèi)關(guān)于會計