2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁(yè)
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1、近年來(lái),隨著國(guó)際金融危機(jī)的頻繁爆發(fā)和我國(guó)金融體系的日益國(guó)際化和市場(chǎng)化,我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理越來(lái)越注重。在全球金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)下,信用風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分,在風(fēng)險(xiǎn)衡量領(lǐng)域的重要性逐漸凸顯了出來(lái),學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界對(duì)其關(guān)注度也越來(lái)越高。因此,信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法研究也成為了近年來(lái)的一個(gè)重要研究課題。
  本文將在Merton結(jié)構(gòu)化模型的研究基礎(chǔ)上,利用幾何布朗運(yùn)動(dòng)理論,重點(diǎn)研究了不完全信息企業(yè)的違約概率模型。主要的研究?jī)?nèi)容為:
  

2、首先,研究了內(nèi)生違約邊界模型。違約邊界是違約概率模型的重要組成部分,模型采用“資不抵債”違約原則,認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)一旦低于違約邊界則發(fā)生違約。在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)造上,將企業(yè)資本劃分為債券價(jià)值、股東權(quán)益及股票流通性?xún)r(jià)值三類(lèi)。其中對(duì)于股票流通性?xún)r(jià)值的度量,本文改進(jìn)崔長(zhǎng)峰、劉海龍基于Merton模型的股票流通性度量方法,使之適用于本文模型,獲得了首次通過(guò)模型下的股票流通性?xún)r(jià)值的表達(dá)式。最后結(jié)合企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),基于股東權(quán)益的最大化獲得了企業(yè)的內(nèi)生違

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