資產(chǎn)減值視角下滬深A(yù)股部分制造業(yè)上市公司盈余管理實證研究.pdf

1、上市公司在資本市場上的行為不可能也確實不是一直保持著中規(guī)中矩，很多時候，或迫于提升經(jīng)營業(yè)績的考慮，或迫于規(guī)避處罰的需要，上市公司在無力以正常方式改善現(xiàn)狀的情況下，抱著可以以掩人耳目形式快速達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的僥幸心理，最終選擇踏上盈余管理的道路。在圍繞自身利益的訴求下，上市公司必然會各種方式并施，以求最終順利擺脫“困擾”，而這些手段也好，途徑也罷，都有意或無意成為上市公司盈余管理不可或缺的一部分，資產(chǎn)減值會成為重要路徑之一也在預(yù)料之中。因此，

2、企業(yè)會計準(zhǔn)則中列示的有關(guān)資產(chǎn)減值的部分也毋庸置疑的成了“眾矢之的”?，F(xiàn)行減值政策下不準(zhǔn)之前計提過的長期資產(chǎn)減值往回轉(zhuǎn)的規(guī)定，肯定會在上市公司中形成各種反應(yīng)，迫使那些有特殊意圖的公司積極尋找新的替代品。
　　資產(chǎn)減值與盈余管理兩者間錯綜復(fù)雜的關(guān)系不僅受到國內(nèi)學(xué)者的研究，也為國外學(xué)者所青睞，是國內(nèi)外理論界和實務(wù)界炙手可熱的話題，近年來，國內(nèi)較多學(xué)者將研究重心放在以各種方法檢驗現(xiàn)行準(zhǔn)則下上市公司具體行為的改變上，以直觀評價其“威力”的大

3、小，當(dāng)然，也有較多文獻(xiàn)針對它的亮點之處展開研究，觀察上市公司長期資產(chǎn)減值行為是否出現(xiàn)“聯(lián)動性”1。然而對于本文提出的有關(guān)減值準(zhǔn)備的“結(jié)構(gòu)性變化”及轉(zhuǎn)銷概念，卻缺乏應(yīng)有的關(guān)注，使短期資產(chǎn)減值和長期資產(chǎn)轉(zhuǎn)銷這兩個領(lǐng)域或許成為上市公司的另一個“新天地”。
　　本文在一至三章闡述了文章的研究背景、內(nèi)容、意義，也涉及了國內(nèi)外相關(guān)成果，還著重分析了相關(guān)概念的理論基礎(chǔ)，較為詳細(xì)的羅列了目前驅(qū)使盈余管理的幾種主要動機和實現(xiàn)路徑，簡略歸納出了現(xiàn)行準(zhǔn)

4、則對盈余管理的約束及尚殘留的巨大空間，針對現(xiàn)行準(zhǔn)則較以往最大的不同之處——禁止長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提后轉(zhuǎn)回的規(guī)定還做了利弊分析，這些都為下文實證部分扎實了理論根基。而四到六章的實證部分，本文以上市公司在何種動機的驅(qū)使下借助資產(chǎn)減值來實行盈余管理為出發(fā)點，借鑒ROE標(biāo)準(zhǔn)，將上市公司盈余管理的動機劃分為六大類，安排了與之對應(yīng)的六個解釋變量，以考察它們作用于被解釋變量——短期資產(chǎn)減值計提比例（SWD）及長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)銷比例（LRES）的情況，發(fā)

5、現(xiàn)，制造業(yè)上市公司的SWD與防虧、一次虧足、虧損及利潤平滑四個變量顯著相關(guān)，LRES與防虧、一次虧足還有利潤平滑三個盈余管理動機變量顯著相關(guān)，由此得出結(jié)論：首先，現(xiàn)行準(zhǔn)則下，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍然為上市公司實現(xiàn)特殊目的提供了可利用的便捷方式，是不容忽視的盈余管理手段之一，其中具有防虧、一次虧足、利潤平滑動機的上市公司最為顯著，其次，現(xiàn)行準(zhǔn)則下，短期資產(chǎn)減值的客觀公允性很可能已經(jīng)受到“侵蝕”，在盈余管理過程中發(fā)揮著不容忽視的作用。減值準(zhǔn)備在結(jié)構(gòu)