公路BOT項目的Pareto有效合同研究.pdf

1、BOT（Build-Operate-Transfer，建設-運營-轉(zhuǎn)讓）模式是公私合伙制(PPP，Public Private Parternerships)的重要組成部分，是民間資本參與公路建設的主要形式。在我國，民間資本于上世紀80年代開始參與到公路項目中。到90年代民間資本參與政府合作建設公路的形式多采用BOT項目。在公路BOT項目中，政府與私營單位達成特許權協(xié)議，由私營單位投資建設公路，并運營一定的時間期限（特許期），到期后將公

2、路無償移交給政府。公路BOT項目很大程度地減輕了地方政府獨自建設和運營道路的資金壓力，并提高了道路的服務質(zhì)量和運營效率，促進了我國道路基礎設施的發(fā)展。但公路BOT項目也存在一定的問題。分析我國公路BOT項目的發(fā)展現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)其存在的問題，主要包括:通行費用高、收費期不合理、服務質(zhì)量低下、運營成本不合理。這些問題的根本原因乃是在政府與私營單位簽訂特許權協(xié)議時，合同條件與主要合同指標設定不合理。
　　針對政府與私營單位簽訂特許權協(xié)議

3、不合理的問題，究其原因，主要來自兩個方面:一、公路BOT項目本身投資大、項目周期長、利益相關者眾多、技術難度高而復雜、風險因素多;二、合同的兩個主體——私營單位與政府的目標是截然不同的，前者追求自身利潤的最大化，而后者期望實現(xiàn)社會總福利的最大化，這使得雙方在特許權協(xié)議的一些重要問題，如特許期、定價與容量等的決策方面存在一定程度上的矛盾與沖突。
　　基于以上，本文根據(jù)我國公路BOT項目存在的實際問題，進行針對性研究，優(yōu)化公路BOT合

4、同的核心決策變量——公路容量、特許期和收費定價的決策，以更好地協(xié)調(diào)合同雙方當事人的利益。利用雙目標規(guī)劃方法，本文首先介紹了完全信息條件下，不考慮運營成本和折現(xiàn)率的一般的公路BOT項目Pareto有效合同。然而，公路建成進入運營期后，運營成本是主要成本支出，資金需求量較大且持續(xù)變動，是影響合同決策的重要因素，應予以考慮。因此，在一般的公路BOT項目Pareto有效合同的基礎上，考慮到運營成本及其隨時間變化的特點，將運營成本引入到合同模型中