H公司重組并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查研究.pdf

1、隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和資本市場(chǎng)的逐步完善，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，根據(jù)優(yōu)勝劣汰規(guī)律，在優(yōu)質(zhì)企業(yè)、劣勢(shì)企業(yè)中展開(kāi)重組并購(gòu)的活動(dòng)愈發(fā)普遍。對(duì)重組并購(gòu)方進(jìn)行盡職調(diào)查是重組并購(gòu)過(guò)程中必不可少的環(huán)節(jié)，能合理有效規(guī)避重組并購(gòu)中由于信息不對(duì)稱(chēng)給并購(gòu)方造成損失;盡職調(diào)查一般包括財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查和業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。
　　在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，由于企業(yè)的復(fù)雜性、行業(yè)的多變性、參與財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員素質(zhì)及能力不可能估計(jì)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的審核程序的嚴(yán)謹(jǐn)性等

2、因素，都可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果與實(shí)際存在一定的差距。為了減少差距，或者為了減少或避免投資方在重組并購(gòu)中出現(xiàn)由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果信息不準(zhǔn)確而導(dǎo)致重組并購(gòu)失敗，收購(gòu)方通常會(huì)聘請(qǐng)資深的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及審計(jì)師對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，而盡可能避免錯(cuò)誤的信息導(dǎo)致投資失敗。
　　然而，重組并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查不同于其他一般性的常規(guī)審核，如:上市公司年度財(cái)務(wù)審核、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等，重組并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查其目標(biāo)直接，即投資者關(guān)心的財(cái)務(wù)狀況、交易目的及實(shí)

3、現(xiàn)交易的前提因素以及投資者在交易前特別需要關(guān)注的其他問(wèn)題。因此，在重組并購(gòu)中財(cái)務(wù)盡職調(diào)查所實(shí)施的核查程序也有所不同，本文研究所提及的審核方法亦專(zhuān)門(mén)針對(duì)被收購(gòu)公司具體情況制定。
　　本文從受收購(gòu)方委托的會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度，結(jié)合本人從事10年IPO審計(jì)及重組并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，研究如何對(duì)被收購(gòu)方H公司進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，并對(duì)本次重組并購(gòu)事項(xiàng)提供分析和判斷依據(jù)。本文主要有以下四部分內(nèi)容:第一章是緒論，主要說(shuō)明本文的研究背景與意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究

4、方法、研究思路與框架以及研究貢獻(xiàn);第二章是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查理論基礎(chǔ)，概述財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的概念、目標(biāo)、方法、作用及重要性;第三章是H公司財(cái)務(wù)盡職調(diào)查案例分析，本章在概述交易背景、盡職調(diào)查程序及H公司概況基礎(chǔ)上，研究重組并購(gòu)事項(xiàng)中中介機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查來(lái)核實(shí)企業(yè)業(yè)績(jī)真實(shí)及可持續(xù)性以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，結(jié)果分析及政策建議。向收購(gòu)方提示H公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及重組并購(gòu)后將會(huì)帶來(lái)的其他風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果及本研究政策建議，以便使重組并購(gòu)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查