從功能文體學(xué)角度分析美股市場(chǎng)招股說(shuō)明書(shū).pdf

1、長(zhǎng)期以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直是世界經(jīng)濟(jì)的“風(fēng)向標(biāo)”。同樣，美國(guó)的證券市場(chǎng)也是全球化最高的證券市場(chǎng)。在近幾年A股市場(chǎng)估值泡沫嚴(yán)重、B股和H股市場(chǎng)一蹶不振的狀態(tài)下，美股市場(chǎng)逐漸成為我國(guó)機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者以及渴望上市企業(yè)的首要目標(biāo)。而作為上市公司信息披露最重要的文獻(xiàn)之一，招股說(shuō)明書(shū)是投資者了解首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)的公司、評(píng)估上市公司的股票價(jià)值和決定投資的唯一可以信賴的文件，也反映了證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)其信息披露的基本要求。通過(guò)一份完整而規(guī)范的

2、招股說(shuō)明書(shū)，上市公司可以進(jìn)行公開(kāi)募股融資，從而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。美股市場(chǎng)有其獨(dú)特的發(fā)行制度和信息披露規(guī)定，包括披露側(cè)重點(diǎn)和用語(yǔ)規(guī)范等。因此對(duì)于期望在美股市場(chǎng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)公司和投資者來(lái)說(shuō)，充分認(rèn)識(shí)并分析美股招股說(shuō)明書(shū)有著非常重要的意義。截止目前，學(xué)者們對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的研究主要是從經(jīng)濟(jì)學(xué)和內(nèi)容分析的角度出發(fā)，從語(yǔ)言學(xué)角度對(duì)其進(jìn)行探討的研究相對(duì)較少。
　　基于此，本文以韓禮德的功能文體學(xué)的元功能為理論框架，分別從納斯達(dá)克交易所和紐約證券交易所

3、選取了6家中美不同行業(yè)最具代表性的上市公司招股說(shuō)明書(shū)進(jìn)行功能文體分析，探討三大元功能如何實(shí)現(xiàn)。同時(shí)與語(yǔ)域理論相結(jié)合，總結(jié)出其文體特征，旨在對(duì)承銷(xiāo)商及上市公司對(duì)美股招股說(shuō)明書(shū)的撰寫(xiě)提供文體學(xué)方面的建議，使其能通過(guò)功能文體分析更好地掌握美股招股說(shuō)明書(shū)的文體特點(diǎn)，為順利通過(guò)美股IPO打下部分基礎(chǔ)。同時(shí)，本文對(duì)美股投資者在閱讀招股說(shuō)明書(shū)方面也有一定指導(dǎo)意義。
　　本文定性與定量分析相結(jié)合，通過(guò)例證和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)使得分析客觀化。分析發(fā)現(xiàn)，招股說(shuō)

4、明書(shū)對(duì)于其概念功能的實(shí)現(xiàn)主要通過(guò)物質(zhì)過(guò)程和關(guān)系過(guò)程的頻繁應(yīng)用，而心理過(guò)程和言語(yǔ)過(guò)程的使用則相對(duì)較少，從而加強(qiáng)客觀活動(dòng)描述，反映客觀事實(shí)，披露業(yè)務(wù)的真實(shí)信息，評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)，增加可信度。同時(shí)在詞匯方面大量運(yùn)用證券和法律等領(lǐng)域的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，為專業(yè)投資者提供正確的投資指引。
　　在對(duì)人際功能的分析中發(fā)現(xiàn)，招股說(shuō)明書(shū)主要運(yùn)用現(xiàn)在時(shí)和過(guò)去時(shí)，合理運(yùn)用將來(lái)時(shí)，全面客觀地描述公司的過(guò)去、現(xiàn)狀和展望;人稱方面則以第一人稱和第三人稱為主。由于招股說(shuō)明書(shū)

5、作者與讀者社會(huì)距離較大，陳述句的大量使用反映信息傳遞為其主要功能，少量祈使句則用于明晰法律權(quán)責(zé)。情態(tài)意義的表達(dá)主要由情態(tài)動(dòng)詞實(shí)現(xiàn)。除了對(duì)法律條文的引用以外，招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容方面以中低水平的情態(tài)助詞居多，并在陳述客觀業(yè)績(jī)事實(shí)的基礎(chǔ)上表明公司看好未來(lái)業(yè)績(jī)的堅(jiān)定以及樂(lè)觀的態(tài)度。在詞匯和句子上，古語(yǔ)詞和外來(lái)語(yǔ)借詞的運(yùn)用對(duì)承銷(xiāo)商和投資者的語(yǔ)言功底有一定的要求;而在未來(lái)規(guī)劃描述中合理少量地運(yùn)用信息表達(dá)的模糊性也符合SEC規(guī)定中允許上市公司進(jìn)行自我保護(hù)

6、的條例。
　　語(yǔ)篇方面，招股說(shuō)明書(shū)主要通過(guò)詞匯重復(fù)和指稱代詞等照應(yīng)實(shí)現(xiàn)銜接，使文本流暢;就主位結(jié)構(gòu)而言，招股說(shuō)明書(shū)傾向于無(wú)標(biāo)記主位和簡(jiǎn)單主位，概念主位多于人際主位和語(yǔ)篇主位，同時(shí)以標(biāo)記主位作為大量補(bǔ)充。在詞匯上，大量運(yùn)用縮寫(xiě)詞為招股說(shuō)明書(shū)節(jié)省了篇幅和閱讀時(shí)間，也為語(yǔ)篇的銜接提供便利，同時(shí)也對(duì)承銷(xiāo)商和投資者的相關(guān)專業(yè)性有了更高的要求。
　　本文期待能為招股說(shuō)明書(shū)的研究貢獻(xiàn)力量。通過(guò)功能文體學(xué)分析，作者對(duì)個(gè)人投資者閱讀和承銷(xiāo)商撰