論我國VIE模式的法律監(jiān)管.pdf

1、VIE模式是我國企業(yè)為了實現(xiàn)境外上市而創(chuàng)造的一種特殊模式，其運作模式的實質在于通過一系列的控制協(xié)議搭建起境內運營實體與境外上市主體之間的橋梁，通過債權關系使境外上市主體獲得境內運營實體絕大部分的經濟利益，形成對境內運營實體的人、財、物的全面有效控制，順利實現(xiàn)境外上市。從積極方面看，VIE模式可以被看做是在特定社會背景下的一項金融創(chuàng)新，從消極方面看，VIE模式是企業(yè)為了規(guī)避相關法律規(guī)范和監(jiān)管而打的擦邊球。從最初在外資限入和禁入行業(yè)的適用逐

2、漸逐步擴展到監(jiān)管規(guī)范中關于關聯(lián)交易審批的規(guī)定，究其本質來說與現(xiàn)有的監(jiān)管是沖突的，一方面是監(jiān)管當局一直態(tài)度不明所導致的，另一方面也反映了在嚴格的審批制度下和境內融資難的情況下中小企業(yè)選擇鋌而走險的無奈。隨著社會經濟的發(fā)展，國家法律監(jiān)管舉措的收緊，VIE模式正處于進退兩難的尷尬境地，這個時候，具有前瞻性的科學的法律監(jiān)管體系顯得尤為重要。
　　本文從五個方面展開研究。第一章對本文的研究背景進行分析，通過文獻綜述對已有的研究成果進行梳理和

3、歸納；第二章為基本概述，對VIE模式的基本概念、主要特征進行闡述，由此分析VIE模式的產生原因，論證其存在的合理性；第三章從多個角度對VIE模式存在的潛在風險進行挖掘；第四章對我國現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)范和國際上先進的監(jiān)管實踐進行分析，指出我國VIE模式法律監(jiān)管中存在的問題和不足，并結合新外資法草案出臺后的新形勢探討VIE模式法律監(jiān)管的可能發(fā)展前景；第五章結合前文的分析，對VIE模式的法律監(jiān)管提出建議，力求科學有效。
　　總之，我國應從立法