股票投資風(fēng)險的綜合評價研究.pdf

1、本文以我國股票市場為背景，回顧我國資本市場的發(fā)展歷程，分析我國股市區(qū)別于歐美成熟股市的特點。在文章中回顧了綜合評價發(fā)展的歷史，簡要介紹幾種常用的綜合評價方法的主要思想和模型。綜合評價方法經(jīng)過幾十年的研究、發(fā)展與創(chuàng)新，目前廣泛用于社會活動的各個領(lǐng)域。隨著決策問題的復(fù)雜性提高，當(dāng)前的評價工作追求全面客觀的決策。按照科學(xué)的指導(dǎo)，進行理性的判斷。
　　針對所研究的課題，因為影響投資者風(fēng)險的因素有很多，傳統(tǒng)的單一評價方法已經(jīng)不適用于這個問題

2、的研究，于是本文以區(qū)別于以往單一評價方法做評價體系，運用了兩種方法相結(jié)合的法，提出了建立基于層次分析法的模糊綜合評價模型。
　　我國金融機構(gòu)對客戶的風(fēng)險性管理不完善，一直以來都是根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，通過進行風(fēng)險測評、填寫調(diào)查問卷的方式來給用戶的風(fēng)險性進行評價。但是在實際操作中，客戶并不能有效的意識到自己的風(fēng)險性，所填寫的調(diào)查問卷也不能準確評估其風(fēng)險。主要因為：
　　1.客戶與產(chǎn)品發(fā)行商之間掌握的信息不一致，客戶對購買的產(chǎn)品信息的

3、掌握不充分。
　　2.投資者的門檻不高，由于投資者的經(jīng)驗和投資知識水平的限制，即使投資者知道了產(chǎn)品的充分信息，也不一定會知道信息所能代表的含義，不能準確的評估產(chǎn)品的風(fēng)險。
　　3.客戶對自己能承受的風(fēng)險沒有準確的認知。
　　本文是在我國首次應(yīng)用組合評價方法，對投資者的風(fēng)險進行測評。通過對客戶交易數(shù)據(jù)的挖掘，更為準確的分析客戶交易行為。區(qū)別于以往單一的定性的指標體系，本文應(yīng)用交易數(shù)據(jù)來構(gòu)建指標，建立新的指標體系。