創(chuàng)業(yè)板中小投資者權(quán)益保護(hù)法律機(jī)制研究.pdf

1、我國創(chuàng)業(yè)板從2009年設(shè)立至今，已有三年多時間。在此期間，創(chuàng)業(yè)板市場促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變，為中小高新技術(shù)企業(yè)提供了新的融資渠道，為投資者也提供了更多的投資選擇。以中小投資者權(quán)益保護(hù)的視角創(chuàng)業(yè)板法律制度研究，對我國創(chuàng)業(yè)板市場的健康發(fā)展有重大的意義。
　　本文除引言外，共有四章。通過演繹和實(shí)證等分析方法。首先，第一章介紹了創(chuàng)業(yè)板市場的特性及定位，對創(chuàng)業(yè)板的定義提出了自己的見解，概括了創(chuàng)業(yè)板市場的主要作用，指出創(chuàng)業(yè)板中小投資者面

2、臨的風(fēng)險。
　　第二章分析我國創(chuàng)業(yè)板中小投資者保護(hù)的相關(guān)制度。主要是對我國創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)揮事前保護(hù)作用的保薦人制度，事中保護(hù)的信息披露制度，事后保護(hù)的退市制度進(jìn)行分析。這些問題與中小投資者權(quán)益保護(hù)緊密相關(guān)。保薦人制度是從保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的任職資格，保薦機(jī)構(gòu)的保薦責(zé)任和保薦責(zé)任期限以及對保薦人違規(guī)行為處罰等方面進(jìn)行分析；我國創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度是從信息披露的監(jiān)管效率，信息的披露執(zhí)行，信息披露的內(nèi)容等方面進(jìn)行分析；最后對我國創(chuàng)業(yè)板

3、市場退市新規(guī)的特點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，指出本次我國創(chuàng)業(yè)板退市新規(guī)存在的亮點(diǎn)。
　　第三章主要指出創(chuàng)業(yè)板中小投資者權(quán)益保護(hù)法律制度存在的主要問題。保薦人制度方面主要是指出保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人任職資格的規(guī)定，對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人違規(guī)違法的處罰都存在問題，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的保薦期限太短；創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度方面主要是監(jiān)管效率不高，披露內(nèi)容不完整，信息披露的法律規(guī)范體系不規(guī)范;我國創(chuàng)業(yè)板退市新規(guī)雖然亮點(diǎn)頗多，但是實(shí)際操作性不強(qiáng)，賠償機(jī)制與責(zé)

4、任追究機(jī)制缺乏，最重要的是缺乏配套的投資者維權(quán)培訓(xùn)機(jī)制。
　　第四章主要是探討我國創(chuàng)業(yè)板中小投資者權(quán)益保護(hù)法律機(jī)制的健全。保薦人制度要切實(shí)發(fā)揮好防范風(fēng)險的作用，完善保薦人任職資格，將保薦機(jī)構(gòu)和人違規(guī)的處罰合理化，延長保薦期限；信息披露制度要確保中小投資者和上市公司的管理者一樣，都能獲得真實(shí)有效的上市信息。對此筆者認(rèn)為應(yīng)該不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，健全信息披露外部監(jiān)管制度，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，建立健全的信息披露法規(guī)體系；退市制度則要注重強(qiáng)