我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度存在的問(wèn)題與完善.pdf

1、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是在主板市場(chǎng)已高度成熟并滿足不了這個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的情況下產(chǎn)生的，它存在的目的就是為了滿足這個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的渴求，是資本市場(chǎng)運(yùn)行的自發(fā)選擇，是中小企業(yè)尋求出路的墊腳石。從全球角度來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的存在，為世界經(jīng)濟(jì)謀求發(fā)展提供了一個(gè)契機(jī)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立是為了給那些目前規(guī)模不大、發(fā)展?jié)摿薮蟮母咝录夹g(shù)型企業(yè)提供一個(gè)發(fā)展平臺(tái)，利用企業(yè)發(fā)展帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并最終達(dá)到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制順利完成轉(zhuǎn)型的目的。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建立是大勢(shì)

2、所趨，歐洲EASDAQ、美國(guó)的NASDAQ，英國(guó)的AIM，日本的JASDAQ，韓國(guó)的KOSDAQ、香港創(chuàng)業(yè)板等都是順應(yīng)本國(guó)或本地區(qū)內(nèi)部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的產(chǎn)物。
　　全文共分為三大部分，我通過(guò)對(duì)海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度的分析，總結(jié)了其對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律體系構(gòu)建所起到的啟示作用，同時(shí)，指出我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度存在的不足之處，并結(jié)合當(dāng)前國(guó)際大形勢(shì)及我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，提出了一些如何完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度的具體措施。每部分的簡(jiǎn)要介紹如下：
　

3、　第一部分主要是對(duì)中外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度的比較分析。首先，從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的概念和特征部分來(lái)闡述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的內(nèi)涵；其次，介紹一下國(guó)外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展歷程以及我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的籌建過(guò)程；然后，再對(duì)創(chuàng)業(yè)板的運(yùn)行模式以及中外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的功能定位進(jìn)行相關(guān)闡述；最后，通過(guò)上面對(duì)國(guó)外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度的介紹，從而發(fā)掘出其中對(duì)完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度比較具有借鑒意義的地方。眾所周知，在國(guó)際社會(huì)中，納斯達(dá)克市場(chǎng)與替代投資交易市場(chǎng)是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最成功的兩個(gè)代表，通

4、過(guò)對(duì)其創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律體系的研究與探索，從而使我們?cè)诮∪覈?guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律體系方面得到啟示。
　　第二部分我將其分為兩個(gè)版塊，第一個(gè)版塊著重從法律層面介紹我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的現(xiàn)狀，主要包括我國(guó)建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度的必要性和我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度從設(shè)立以來(lái)的改進(jìn)；第二個(gè)版塊主要是對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度存在的問(wèn)題進(jìn)行闡述，可以說(shuō)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度存在的問(wèn)題，幾乎都是基于證券市場(chǎng)利益群體之間的沖突而產(chǎn)生的。通過(guò)對(duì)這兩個(gè)版塊的介紹與分析，

5、進(jìn)而為最后一部分在哪些方面健全完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板法律制度提供一些參考和比對(duì)。
　　第三部分是本文的靈魂所在，即通過(guò)對(duì)前三部分的總結(jié)分析，提出完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)法律制度的具體措施。這一章我分為五節(jié)：第一節(jié)介紹的是我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露制度的法律完善，通過(guò)對(duì)目前創(chuàng)業(yè)板信息披露制度的分析，總結(jié)出完善我國(guó)創(chuàng)業(yè)板信息披露制度的幾點(diǎn)措施，具體表現(xiàn)在加大執(zhí)法力度、提高投資者法律意識(shí)、健全投資者集體訴訟制度、專門(mén)規(guī)定審計(jì)監(jiān)督和媒體監(jiān)督職能、完善信息披

6、露的法律責(zé)任、強(qiáng)化政府監(jiān)管以及明確政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政法律責(zé)任等方面；第二節(jié)我主要是從實(shí)行混合交易制度、專門(mén)制定關(guān)于做市商制度的法律法規(guī)等方面來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)交易制度的法律完善；第三節(jié)講述的是對(duì)股票激勵(lì)期權(quán)制度的法律完善，像對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的主體法定化、完善股權(quán)激勵(lì)的批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)和具體管理機(jī)構(gòu)等；第四節(jié)是對(duì)創(chuàng)業(yè)板退市制度的分析與完善，因?yàn)?012年5月1日創(chuàng)業(yè)板退市制度正式施行，所以效果如何還有待進(jìn)一步經(jīng)受時(shí)間的檢驗(yàn)，這一部分我主要是從如何保護(hù)投資者