沃爾克規(guī)則對我國金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示.pdf

1、2007年全球金融危機爆發(fā)，使世界各國政府陷入緊張狀態(tài)，開始思考本國的金融監(jiān)管問題，美國政府也在思考如何適度控制并鼓勵金融創(chuàng)新，由此制定了一系列金融監(jiān)管改革方案。2010年，保羅·沃爾克(Paul Volcker)提出了沃爾克規(guī)則，該規(guī)則是為了限制美國過度創(chuàng)新引發(fā)金融危機而采取的舉措，提出后引發(fā)了很多爭議，因此征求了多方的意見，并且對沃爾克規(guī)則進行了修正，2013年12月10日，沃爾克規(guī)則最終版本正式被表決通過，主要內容是禁止自營交易，

2、限制經(jīng)營私募股權基金，限制衍生品交易。相比美國金融業(yè)的發(fā)展程度，我國金融發(fā)展尚處于起步階段，但是近年來我國金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，這勢必對金融監(jiān)管也提出了更高的要求，我國需要在探索階段不斷學習發(fā)達國家金融創(chuàng)新發(fā)展過程中所產(chǎn)生的經(jīng)驗，吸取發(fā)達國家創(chuàng)新過度而引發(fā)危機的教訓，所以，我國有必要深入認識沃爾克規(guī)則，并總結其對我國金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示。
　　本文以研究沃爾克規(guī)則對我國金融創(chuàng)新監(jiān)管的啟示為主題，首先，對沃爾克規(guī)則產(chǎn)生的背景和原因進行了總

3、結，在此基礎上分析了沃爾克規(guī)則的演變過程和影響，沃爾克規(guī)則禁止銀行機構進行高風險投資交易，避免威脅美國金融市場的穩(wěn)定，這一規(guī)則的實施勢必會對美國金融業(yè)乃至世界金融業(yè)產(chǎn)生重大影響。然后，初次在沃爾克規(guī)則角度下看我國金融創(chuàng)新監(jiān)管存在的問題，我國銀行機構主要經(jīng)營傳統(tǒng)的存貸業(yè)務，自營業(yè)務占比少之又少，銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務也剛剛起步，但是并不表示我國金融機構不會出現(xiàn)問題，通過借鑒沃爾克規(guī)則，可以避免我國改革創(chuàng)新過程中走錯路。文章最后針對各種問題，