公允價值順周期效應實證研究——基于我國上市銀行的數(shù)據(jù)分析.pdf

1、公允價值的定義最早見于科勒在20世紀50年代編著的《會計詞典》中，之后美國會計原則委員會（APB）以及美國財務會計準則委員會（FASB）都對公允價值進行了定義，形成了公允價值的雛形,隨著公允價值運用的發(fā)展和擴大，對于公允價值運用的經(jīng)濟后果爭議和討論一直非常激烈，而這種爭議在2007年8月由美國次貸危機引發(fā)的金融危機中達到了頂峰，代表不同利益的相關者圍繞公允價值展開了針鋒相對的辯論，爭論的焦點則是公允價值是否具有順周期效應，其產(chǎn)生的后果是

2、否是金融危機的罪魁禍首。金融界和監(jiān)管部門的代表們認為，公允價值具有較強的順周期效應，助長了金融系統(tǒng)的泡沫，直接導致了這次百年難得一見的金融危機，而投資者和證券從業(yè)者們認為公允價值的運用，提升了企業(yè)會計信息的質量、透明度和有效性，有助于利益相關者及時的了解企業(yè)金融資產(chǎn)的真實狀況，增強金融系統(tǒng)的彈性，公允價值的運用本身不僅不具有順周期效應,并非是金融風險的來源，相反還有助于推動金融系統(tǒng)的積極發(fā)展。
　　這一次金融危機中暴露出的公允價值

3、順周期效應問題，將公允價值會計推到爭論的風口浪尖，驗證其是否具有順周期效應，力圖消除或緩解其順周期效應，完善公允價值會計準則，包括如何在市場不活躍條件下運用公允價值、金融資產(chǎn)的減值準備如何確定及信息披露等核心問題也成為了公允價值會計的變革方向。正值我國會計準則與國際準則進一步趨同的背景下,《企業(yè)會計準則第39號—公允價值計量》由財政部正式發(fā)布，自2014年7月1日執(zhí)行。39號準則的頒布，使得以前分散在各個準則中的公允價值計量的規(guī)則組合成

4、一個完整的體系，該準則也是第一次單獨將計量屬性列為一號準則，說明公允價值問題已經(jīng)引起了足夠的重視以及會計準則制定者力圖解決公允價值計量爭議的嘗試。
　　正基于這樣的歷史背景，本文在其他學者的研究基礎上，試圖通過文獻回顧、理論分析和實證研究來剖析公允價值順周期效應，主要以公允價值運用較為廣泛的上市銀行作為樣本進行研究，對公允價值存在的問題及其順周期效應的傳導機制進行梳理，然后通過對我國上市銀行經(jīng)驗數(shù)據(jù)的分析和驗證，結果顯示我國上市銀