公允價(jià)值順周期效應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能的影響研究.pdf

1、2007年肇始于美國的次貸危機(jī)所引發(fā)的全球性金融危機(jī)，不但造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，也引起了國際社會(huì)及準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)紛紛探索危機(jī)產(chǎn)生的深層原因和應(yīng)對(duì)性措施。美國金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為“按市值計(jì)價(jià)”計(jì)量原則在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)時(shí)期，非理性地虛增或劇減企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，不合理地高估或低估企業(yè)利潤，最終所導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真是危機(jī)爆發(fā)的主要誘因之一。這種指責(zé)迫使美國在隨后頒布的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法案中明確規(guī)定暫停使用公允價(jià)值計(jì)量。從最初認(rèn)為公允價(jià)值是金融資產(chǎn)最佳計(jì)量屬性，進(jìn)

2、而指責(zé)其是誘導(dǎo)危機(jī)爆發(fā)的不可或缺的因素之一，最后暫停使用。美國公允價(jià)值應(yīng)用理念的轉(zhuǎn)變，促使會(huì)計(jì)理論界對(duì)公允價(jià)值微觀技術(shù)層面上的可靠性和相關(guān)性進(jìn)行了深度反思。
　　 這次危機(jī)在一定程度上也映射出公允價(jià)值計(jì)量理論所探求的真實(shí)與公允觀理念和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債、收入與費(fèi)用不對(duì)稱會(huì)計(jì)處理方法的背離，深層次角度上披露了各經(jīng)濟(jì)主體利益動(dòng)態(tài)博弈和會(huì)計(jì)信息經(jīng)濟(jì)后果之本質(zhì)。此次危機(jī)所導(dǎo)致的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果，也引起社會(huì)各階層普遍關(guān)注和探討公允價(jià)值宏觀

3、經(jīng)濟(jì)層面上的順周期性。我國財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(China Accounting Standards Committee，簡稱CASC)2006年發(fā)布了39項(xiàng)新準(zhǔn)則，在金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融工具列報(bào)、投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中明確指出了公允價(jià)值應(yīng)用范圍。但在經(jīng)濟(jì)全球化和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則日益趨同的過程中，由于我國在公允價(jià)值應(yīng)用范圍和水平等方面與發(fā)達(dá)國家相比仍存在一定差距，公允價(jià)值順周期效應(yīng)在危機(jī)中導(dǎo)致的嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果無時(shí)無刻不在

4、警醒著社會(huì)各個(gè)階層。因此，如何合理有效地應(yīng)用公允價(jià)值在增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息相關(guān)性的同時(shí)兼顧穩(wěn)健性原則，具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。對(duì)此，本文結(jié)合我國現(xiàn)實(shí)政治和經(jīng)濟(jì)體制背景，選取公允價(jià)值順周期效應(yīng)為視角對(duì)我國上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行探索研究。
　　 本文研究共由五個(gè)部分構(gòu)成：第一部分首先簡要概述了本文的研究背景和研究意義，在詳細(xì)歸納與總結(jié)國內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)的基礎(chǔ)上，明確本文的研究框架與研究思路，指出本文的創(chuàng)新點(diǎn)與研究不足。第二部分主要介紹

5、了公允價(jià)值順周期效應(yīng)和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性相關(guān)概念，闡述了公允價(jià)值順周期效應(yīng)的特征，簡要總結(jié)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的度量方法，梳理分析公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的理論基礎(chǔ)。第三部分在公允價(jià)值計(jì)量周期統(tǒng)計(jì)描述的基礎(chǔ)上，對(duì)公允價(jià)值順周期效應(yīng)波動(dòng)影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性水平的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行深入探討，從定性的角度分析經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同時(shí)期下公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響趨勢(shì)。第四部分選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同時(shí)期下2007-2009年我國A股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本，構(gòu)建綜合回歸模型，實(shí)證檢驗(yàn)公允

6、價(jià)值順周期效應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的波動(dòng)影響。第五部分以相關(guān)理論與實(shí)證分析為依據(jù)，結(jié)合我國特殊的政治和經(jīng)濟(jì)體制背景，提出本文的主要研究結(jié)論、對(duì)策建議和研究展望。
　　 本文的創(chuàng)新及特色在于：首先，國內(nèi)外學(xué)者在單一技術(shù)層面上對(duì)公允價(jià)值和會(huì)計(jì)穩(wěn)健性理論研究可謂汗牛沖棟，但在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上對(duì)公允價(jià)值與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的結(jié)合研究實(shí)屬鳳毛麟角。本文選取公允價(jià)值的順周期效應(yīng)為視角對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行前瞻性探索研究，在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上拓展了對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究的