我國逆周期資本監(jiān)管指標的適用性研究.pdf

1、國內(nèi)外學者普遍認為金融體系具有順周期性的特征，尤其是銀行業(yè)的信貸行為，順周期效應明顯。銀行業(yè)的順周期性給銀行業(yè)乃至整個金融體系帶來了一定的風險。巴塞爾協(xié)議Ⅲ中提出建立逆周期資本監(jiān)管制度，以此來應對金融體系順周期性所產(chǎn)生的風險。逆周期資本監(jiān)管從理論和制度上來說，都是一種創(chuàng)新，對于我國防范金融風險具有重大意義。本文主要對巴塞爾協(xié)議Ⅲ中逆周期資本監(jiān)管的指標進行了研究。首先對巴塞爾協(xié)議Ⅲ中逆周期資本監(jiān)管的理論部分進行了論述；其次對GDP增長率、

2、信貸/GDP缺口、社會融資規(guī)模/GDP缺口、M2增長率、信貸增長率、信貸增長率/GDP增長率這六個指標進行了研究，通過分析這些指標和宏觀景氣一致指數(shù)之間的發(fā)展趨勢，并運用統(tǒng)計學方法計算它們之間的相關系數(shù)、檢驗它們之間的協(xié)整關系以及格蘭杰因果關系，發(fā)現(xiàn)在統(tǒng)計學上信貸/GDP缺口指標和社會融資規(guī)模/GDP缺口指標具有較好的適用性。針對上述兩個指標，本文將巴塞爾協(xié)議Ⅲ中提出的計提緩沖資本的方法運用到了我國的實際經(jīng)濟中，對我國2003年第一季度