新三板若干法律制度建構(gòu)探析.pdf

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效支持離不開其自身擁有完善的多層次體系，而沒有成熟發(fā)達(dá)的場外交易市場的資本市場就是空中樓閣。如今，主要資本市場發(fā)達(dá)國家，如美國、日本、英國等均建立了運作較為成熟的場外交易市場，為其經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供了良好的保障和促進(jìn)作用。
　　十八大報告提出，要“深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，加快發(fā)展多層次資本市場”。《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》也明確，應(yīng)

2、“擴(kuò)大代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點，加快建設(shè)覆蓋全國的統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場”。毋庸諱言，加快發(fā)展多層次資本市場體系，加快發(fā)展場外市場將是未來中國資本市場改革發(fā)展的重心之一。
　　“新三板”從2006年正式推出以來就受到了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。隨著2013年全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的開板，意味著傳聞已久的新三板交易模式的正式誕生，標(biāo)志著全國統(tǒng)一監(jiān)管下的場外交易市場的正式推出，新三板從此也被定位為服務(wù)全國廣大中小企業(yè)，主要為成長性、創(chuàng)新性中小企業(yè)

3、提供股份轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的“中國納斯達(dá)克”。
　　然而，新三板目前主要的法律制度建設(shè)已經(jīng)不能滿足新三板未來發(fā)展的需要。同時，新三板的制度建設(shè)也將為主板及二板市場法律制度的建設(shè)起到創(chuàng)新示范作用。因此關(guān)于新三板法律制度的相關(guān)研究有著其極其重要的現(xiàn)實意義。
　　在此，筆者采用歷史研究、比較研究和實證研究等三種方法，分析其發(fā)展歷史淵源和制度現(xiàn)狀，借鑒發(fā)達(dá)國家場外三板市場法律制度建設(shè)成功經(jīng)驗以及在遵循場外市場普遍法律原則的基礎(chǔ)上提出法律