我國三板市場轉(zhuǎn)板法律制度研究.pdf

1、本文討論的中心問題是我國三板市場轉(zhuǎn)板機(jī)制的法律制度設(shè)計(jì)，即在未來的三板市場中設(shè)計(jì)掛牌企業(yè)向主板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板法律制度的必要性以及如何設(shè)計(jì)該制度。就此而言，本文對企業(yè)轉(zhuǎn)板法律制度的必要性進(jìn)行了充分的論證，認(rèn)為三板市場需要設(shè)計(jì)掛牌企業(yè)向主板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板的法律制度，并進(jìn)一步作出了較為全面的法律制度安排。
　　 論文正文共分為四個(gè)部分：
　　 第一部分為全文論述的背景，我國未來將建立適應(yīng)我國國情的多層次資本市場，而三板市場是一個(gè)重

2、要的市場層級。本節(jié)說明了我國多層次資本市場的發(fā)展歷史，我國三板市場的定義范圍以及國外相關(guān)市場的發(fā)展歷史等。從背景方面對我國三板市場進(jìn)行了鋪墊和說明。
　　 第二部分解釋了我國構(gòu)建三板市場轉(zhuǎn)板法律制度的原因，此部分采用了經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)觀點(diǎn)和分析方法，如生命周期理論和企業(yè)成長性理論，并從我國目前實(shí)際出發(fā)，綜合分析了我國三板市場為什么需要設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)板法律制度。
　　 第三部分采用了比較分析的方法，借鑒國外市場和我國臺灣地區(qū)先進(jìn)市場

3、的歷史經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)介紹了轉(zhuǎn)板法律制度的實(shí)質(zhì)性條件，重申了我國構(gòu)建三板市場轉(zhuǎn)板法律制度的合理性和必要性。
　　 第四部分為具體法律制度的設(shè)計(jì)，也是本文的核心部分。本章節(jié)從設(shè)計(jì)三板市場轉(zhuǎn)板法律制度原則出發(fā)，確定轉(zhuǎn)板法律制度應(yīng)堅(jiān)持自愿、統(tǒng)一和便捷原則，并根據(jù)相應(yīng)原則引申出具體的法律制度設(shè)計(jì)安排。經(jīng)過對比我國主板、創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)條件和程序，本文提出構(gòu)建全國性統(tǒng)一三板市場以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，引入做市商制度以確定掛牌企業(yè)估值，設(shè)立信息披露核心制度以對