新三板掛牌公司信息披露法律制度研究.pdf

1、成長中的中小微企業(yè)具有發(fā)展迅速、輕資產(chǎn)重及抗風(fēng)險能力弱等特點(diǎn)，單一的銀行信貸服務(wù)已不能滿足其發(fā)展過程中的資金與資源需求。而擴(kuò)寬中小微企業(yè)融資道路、運(yùn)用資本力量助其發(fā)展是當(dāng)下我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的重要途徑，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“新三板”）的目標(biāo)便是全力支持中小微企業(yè)發(fā)展。但是，推動市場的發(fā)展與推進(jìn)社會的建設(shè)都是建立在信息充分披露、市場資源優(yōu)化配置的前提條件下的，即需要中小微企業(yè)擬融資時對外發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確、足量的企業(yè)信

2、息，以促使資本市場的資源得到精準(zhǔn)的整合。因此，一套成熟的信息披露法律制度，是建立多層次資本市場的有力的保障，能使市場可持續(xù)的健康發(fā)展。
　　本文分析探討了新三板掛牌公司信息披露法律制度的現(xiàn)行缺陷，結(jié)合案例分析以及其它較成熟場外市場的經(jīng)驗(yàn)借鑒，對我國新三板掛牌公司信息披露法律制度提出四項(xiàng)完善建議。
　　本文內(nèi)容主要分為引言與正文兩部分，共七章。
　　引言部分分析了選題的背景、研究意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及論文的創(chuàng)新點(diǎn)及不足。

3、
　　正文部分共分為六章，分別介紹了“新三板”的起源與發(fā)展、掛牌公司的特點(diǎn)、信息披露法律制度及其主要問題、新三板信息披露違規(guī)的典型案例、其它場外市場的經(jīng)驗(yàn)借鑒及對完善新三板掛牌公司信息披露法律制度的建議。
　　第一章分為二個部分。介紹了新三板市場的產(chǎn)生及其發(fā)展歷史。
　　第二章介紹了“新三板”信息披露法律制度，探討了該項(xiàng)制度的重要性及其原則，從法律制度的視角研究了信息披露的義務(wù)人與監(jiān)管人兩大主體，并介紹了三板市場與主板

4、、創(chuàng)業(yè)板市場信息披露內(nèi)容的不同之處。
　　第三章介紹了四個三板市場信息披露違法違規(guī)的典型案例，通過案例總結(jié)從中吸取不同的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
　　第四章針對目前新三板掛牌公司信息披露法律制度存在的主要問題進(jìn)行了闡釋:首先，法律文件效力低且信息披露的內(nèi)容規(guī)定不明確；其次，現(xiàn)行有關(guān)新三板掛牌公司虛假信息披露的違法成本較低，當(dāng)下“新三板”信息披露的民刑責(zé)任并未得到落實(shí)；隨后，投資者維權(quán)制度存在缺陷；最后，目前新三板市場存在法律監(jiān)管主體不明確

5、且監(jiān)管嚴(yán)厲性不足的問題。
　　第五章則是從其它較成熟的場外市場尋找值得三板市場借鑒的制度與理念，并進(jìn)行歸納總結(jié)。
　　第六章在前文所述的基礎(chǔ)上，從四個方面提出了完善新三板掛牌公司信息披露法律制度的相關(guān)建議。
　　總而言之，首先應(yīng)借助《證券法》改革的契機(jī)提高法律文件效力并明確三板市場信息披露的要求；隨后，增加違規(guī)信息披露的成本并落實(shí)民事責(zé)任與刑事責(zé)任；再者，保障投資者的維權(quán)機(jī)制與追責(zé)的多重方式；最后，以法律的方式明確監(jiān)管