論新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押法律規(guī)制.pdf

1、在新三板市場(chǎng)上，股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)成為越來(lái)越重要的融資擔(dān)保方式。但是，我國(guó)的股權(quán)質(zhì)押制度依然比較粗疏，存在諸多問(wèn)題，有待進(jìn)一步完善。本文立足新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，綜合運(yùn)用規(guī)范分析法、比較分析法、邏輯分析法，嘗試對(duì)我國(guó)現(xiàn)行股權(quán)質(zhì)押法律規(guī)則進(jìn)行梳理并提出完善建議，以期對(duì)我國(guó)股權(quán)質(zhì)押的理論和實(shí)踐有所助益。
　　本文共計(jì)二萬(wàn)五千余字，除引言和結(jié)語(yǔ)外，分為五個(gè)部分，主要內(nèi)容如下:
　　第一部分，新三板市場(chǎng)和股權(quán)質(zhì)押制度的基本

2、情況。首先，筆者對(duì)我國(guó)新三板市場(chǎng)的發(fā)展歷程和基本現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理總結(jié);然后，就股權(quán)質(zhì)押的概念、性質(zhì)、功能和立法情況進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹。
　　第二部分，新三板掛牌公司限售股質(zhì)押的有關(guān)問(wèn)題。首先，筆者由新三板掛牌公司楓盛陽(yáng)股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)事件引入，分析了新三板市場(chǎng)上限售股質(zhì)押所面臨的潛在法律風(fēng)險(xiǎn)，并簡(jiǎn)要介紹了掛牌公司限售股主要類(lèi)型;然后，從理論爭(zhēng)議、實(shí)踐困境和司法傾向三個(gè)方面就限售股質(zhì)押的合法性問(wèn)題展開(kāi)論述。
　　第三部分，新三板掛牌公司

3、股權(quán)質(zhì)押的設(shè)立和登記問(wèn)題。首先，分析了我國(guó)新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押設(shè)立和登記所遵循的一般規(guī)則;然后，重點(diǎn)論述了證券無(wú)紙化時(shí)代新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押登記制度的主要特點(diǎn)和不足。
　　第四部分，新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。首先，介紹了我國(guó)股權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的一般規(guī)則;然后，分析了新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式及存在問(wèn)題;最后，從個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)角度論述了新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，其中個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

4、和道德風(fēng)險(xiǎn);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括新三板股權(quán)質(zhì)押市場(chǎng)發(fā)生大范圍爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)和上述風(fēng)險(xiǎn)沖破新三板市場(chǎng)而傳導(dǎo)至其他領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。
　　第五部分，完善新三板掛牌公司股權(quán)質(zhì)押制度的有關(guān)建議。首先，建議法律明確限售股是適格的質(zhì)押標(biāo)的，并對(duì)限售股質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)予以限制;其次，建議在充分考慮證券無(wú)紙化特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建統(tǒng)一而完備的股權(quán)質(zhì)押登記法律規(guī)則體系;第三，建議在改善新三板流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步細(xì)化質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的法律規(guī)則;第四，建議適當(dāng)限制新三板掛牌公司大股