金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞法律防范機(jī)制研究.pdf

1、作為一種金融綜合經(jīng)營(yíng)模式，金融控股公司的發(fā)展與其風(fēng)險(xiǎn)防范相伴而行。由于其本身組織架構(gòu)及控制關(guān)系復(fù)雜，加之經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性、信息不對(duì)稱及信心輻射等因素的共同作用，公司中某一實(shí)體內(nèi)部產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)極易通過關(guān)聯(lián)交易之路徑、借助資金流、信息流等載體向關(guān)聯(lián)公司傳遞。在外部有效監(jiān)管缺位的情況下，公眾極易對(duì)整個(gè)金融控股公司喪失信心，甚至?xí)到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)安全。所以，在金融控股公司的發(fā)展壯大過程中，風(fēng)險(xiǎn)的傳遞防范成為亟待解決的問題，而這也是研究金融控

2、股公司風(fēng)險(xiǎn)防范的重難點(diǎn)。解決此問題的一個(gè)有效途徑就是在分析風(fēng)險(xiǎn)傳遞成因的基礎(chǔ)上，結(jié)合國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并立足于我國(guó)實(shí)際情況，從公司內(nèi)部防范與外部監(jiān)管兩個(gè)大方面入手，共同防范風(fēng)險(xiǎn)在金融控股公司內(nèi)部的傳遞。沿著這條思路，本文劃分為五大部分：
　　第一部分首先對(duì)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞的原因及特點(diǎn)進(jìn)行分析。風(fēng)險(xiǎn)之所以在金融控股公司內(nèi)部傳遞主要是因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部資源共享、監(jiān)管缺陷及“羊群效應(yīng)”的存在；之后，總結(jié)出金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞的特點(diǎn)，即多米

3、諾骨牌效應(yīng)、傳遞隱蔽、突發(fā)性、聲譽(yù)牽連以及可控性。
　　第二部分主要對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞法律防范機(jī)制存在的問題進(jìn)行分析。此部分指出，我國(guó)在諸如金融控股公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易規(guī)制、現(xiàn)行監(jiān)管模式等方面存在諸多問題，未來風(fēng)險(xiǎn)傳遞防范機(jī)制的構(gòu)建和完善應(yīng)首先突破這些問題。
　　第三部分主要是對(duì)域外防范金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行考察。其中不僅介紹了域外防范金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞的重點(diǎn)措施、金融控股公司外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的典型

4、模式，還對(duì)各監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)及存在的問題進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)析。在對(duì)域外經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行考察和分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)出域外經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)構(gòu)建和完善金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞法律防范機(jī)制提供的有益啟示。
　　第四部分主要是針對(duì)我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)傳遞法律防范機(jī)制存在的問題，提出行之有效的完善對(duì)策。概言之，即內(nèi)部防范機(jī)制的加強(qiáng)與外部監(jiān)管制度的完善。前者涵蓋完善公司治理結(jié)構(gòu)、構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、強(qiáng)化內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制；后者包括健全防火墻制度、完善信息披露制度、轉(zhuǎn)變監(jiān)管模