經濟周期對我國城市商業(yè)銀行信用風險的影響研究.pdf

1、隨著現代社會的迅速發(fā)展，金融對一個國家的重要性越來越明顯。發(fā)達的金融市場能夠提高一個國家的資本使用效率，改善民生，促進經濟的發(fā)展。在我國，商業(yè)銀行所掌握的資產規(guī)模在整個金融行業(yè)遙遙領先，是金融行業(yè)的支柱。中國這三十多年的經濟奇跡離不開商業(yè)銀行的資金支持，反過來，經濟的高速增長也使得中國的商業(yè)銀行規(guī)模迅速壯大。但是，這種高盈利和高增長卻掩蓋了商業(yè)銀行盈利手段單一的問題。長期以來，銀行發(fā)展過于依賴利息收入，而在中間業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務上一直沒有大

2、的突破。特別是一些小銀行（如城市商業(yè)銀行），這種情況就更為普遍。這其中最重要的原因還是由于我國的商業(yè)銀行在近十幾年來盈利過于容易，因而沒有足夠的轉型動力。在經濟上行區(qū)間，中國的商業(yè)銀行更加傾向于跑馬圈地，擴大自身的資產規(guī)模，因為利潤和貸款規(guī)模是成正比的，過去十幾年來我國商業(yè)銀行的發(fā)展充分說明了這一點。
　　2007年美國的次貸危機爆發(fā)，進而引發(fā)了全球金融危機。危機的根源就是美國各級金融機構的信用過度擴張所致，經濟全球化將這種影響傳

3、導至全世界，造成了災難性的后果。中國的商業(yè)銀行在此次危機中遭受的沖擊并不強。一方面是因為中國的商業(yè)銀行參與國際市場業(yè)務的深度不夠，另一方面是因為中國經濟的平穩(wěn)增長。但是，這也為中國銀行業(yè)敲響了警鐘，商業(yè)銀行開始意識到系統(tǒng)性風險爆發(fā)的破壞性之大。因此在金融危機發(fā)生后，中國的商業(yè)銀行紛紛依據新資本協(xié)議來構建自身的風險體系。在巴塞爾新資本協(xié)議中，巴塞爾委員會著重強調了對信用風險、市場風險和操作風險的管理。
　　2012年以來，中國的經濟

4、增速開始減緩，經濟結構面臨著轉型的挑戰(zhàn)。與此同時，中國政府開始推進銀行業(yè)的市場化改革:先后取消貸款和存款利率的限制、建立存款保險制度和取消存貸比監(jiān)管等。中國商業(yè)銀行正面臨著政策上和外部經營環(huán)境惡化的雙重挑戰(zhàn)，尤其是我國的城市商業(yè)銀行，由于自身存在著資產集中和規(guī)模小的劣勢，因此面臨的風險更大。在此背景下，研究我國城市商業(yè)銀行的信用風險與經濟周期的關聯(lián)性有著重要的現實意義。
　　國內外大量的研究表明，商業(yè)銀行的信貸活動有親周期的特點，

5、這種特點導致商業(yè)銀行信用風險與經濟波動之間也存在著緊密的關聯(lián)關系。研究理論認為，在經濟上行區(qū)間，商業(yè)銀行對經濟發(fā)展持有樂觀的預期，在利潤的驅使下，傾向于擴大自身的貸款規(guī)模，甚至不惜降低信貸標準，使得信用較差的借款人獲得了信貸，隨著貸款規(guī)模的飆升，這類蘊含風險的信貸規(guī)模也越來越大，商業(yè)銀行的信用風險在不斷的積累;當經濟遭到不利沖擊后，經濟形勢變差，銀行的資產開始惡化，不良貸款上升，銀行基于自身風險考慮而惜貸，這使得企業(yè)和個人的融資成本更高

6、，違約率進一步上升，銀行的資產質量更加惡化，這種連鎖反應的結果就是經濟進入衰退。針對經濟周期和商業(yè)銀行信用風險關聯(lián)性的研究，國內外的大量學者在這領域辛勤探索，取得了豐碩的科研成果。在前人研究的基礎上，本文進一步探討經濟周期對我國城市商業(yè)銀行信用風險的影響。
　　第一章——本章首先闡述了論文的選題背景和研究的現實意義，接著綜合分析了目前國內外學者對經濟周期與商業(yè)銀行信用風險關聯(lián)性的研究成果和研究方法。進一步地，筆者提出了自己關于這個

7、問題的研究方法和思路，這其中有借鑒，也有創(chuàng)新。
　　第二章——本章從幾個層面對我國的商業(yè)銀行信用風險進行分析。首先，闡述了商業(yè)銀行信用風險的內涵，包括信用風險的定義、特點及其主要構成因素。其次，回顧了我國商業(yè)銀行信用評級和管理的發(fā)展之路。最后闡述了當前我國城市商業(yè)銀行信用風險管理的現狀。筆者先詳細分析了目前我國城市商業(yè)銀行信用風險管理的突出問題，然后基于這些問題分析了我國的城市商業(yè)銀行在信用管理技術方面需加以改善之處。
　　

8、第三章——本章詳細分析了商業(yè)銀行信用風險與經濟周期的關聯(lián)性。首先，筆者結合國外經典理論詳細分析了商業(yè)銀行信用風險形成的機制。接著本章闡述了商業(yè)銀行的親周期性，并在此基礎上進一步詳細探討了商業(yè)銀行親周期性的內在原因和外在原因。在本章的最后，筆者從風險因素的角度詳細分析了經濟周期對商業(yè)銀行信用風險的影響。其中，筆者重點結合過去的理論研究分析了商業(yè)銀行的違約概率和違約損失率所受到的經濟周期的影響。分析結果發(fā)現經濟周期的不利沖擊傾向于增加商業(yè)銀

9、行的違約概率和違約損失率。本章對經濟周期和商業(yè)銀行信用風險之間關聯(lián)性分析為下一章的實證研究提供了理論基礎。
　　第四章——針對經濟周期對我國城市商業(yè)銀行信用風險影響這一問題進行實證研究?？紤]到數據的可獲得性較差，因此本文研究經濟周期對商業(yè)銀行信用風險的系統(tǒng)性部分的影響，而不考慮由于個體引起的非系統(tǒng)性部分風險，該假設的前提是商業(yè)銀行能夠通過科學合理的資產分散管理來消除這種風險。本文選取了宏觀經濟變量（GDP增長率的波動成分、消費者價

10、格指數增長率、廣義貨幣供給量增長率和1-3年貸款基準利率）來量化經濟的波動。其中，由于我國近些年的經濟增長呈現出顯著的趨勢，因此筆者用HP濾波方法對GDP增長率進行濾波，留下GDP增長率的波動成分，以便更真實地反映經濟的增長情況。另外，本文確立了量化經濟波動情況的思路:以GDP增長率波動成分為主要量化變量，以消費者價格指數增長率、廣義貨幣增長率和1-3年貸款基準利率為輔助量化變量。至于量化我國城市商業(yè)銀行信用風險的變量，筆者選取了不良貸

11、款額這一變量。但考慮到不少學者在研究中使用不良貸款率來量化商業(yè)銀行的信用風險和各家銀行對于不良貸款額的統(tǒng)計口徑不一致這兩種情況，因此本文又分別選取了不良貸款率和超過90天逾期貸款額這兩個變量來輔助驗證實證結論的正確性。因為銀行自身的特點也會對其信用風險產生一定的影響，所以在建模之前，筆者認為有必要控制銀行自身變量對其信用風險的影響。按照這個思路，本文選取了貸款總額、資本充足率、存貸比和凈資產收益率這幾個指標作為控制變量。最后是本文的建模

12、部分，筆者共建立了四個模型。在第一個模型中，筆者為研究經濟周期的當期沖擊對我國城市商業(yè)銀行信用風險的影響，以我國13家有代表性的城商行在2007-2014年的數據建立面板模型，研究結論是經濟周期的當期沖擊（以當期GDP增長率的波動成分來量化）對我國城市商業(yè)銀行的影響不顯著。接著本文在模型二中考察經濟周期滯后沖擊對我國城市商業(yè)銀行的影響，結果發(fā)現，GDP增長率滯后一期的波動成分對我國城市商業(yè)銀行的信用風險有著顯著影響，這表明經濟周期對我國

13、城市商業(yè)銀行信用風險的影響是滯后的，而且GDP增長率滯后一期的波動成分與不良貸款額增長率之間呈負相關關系。在模型三和模型四中，本文分別選取不良貸款率和超過90天逾期貸款額作為被解釋變量來量化我國城市商業(yè)銀行的信用風險，得到的結果表明，不管是估計系數的符號還是估計系數的相對大小，都與模型二的結果一致。本文通過這種辦法進一步驗證了模型二結果的穩(wěn)健性。
　　第五章——首先，筆者對第四章中實證研究得到的結論做了總結，進一步地，在研究結論的

14、基礎上有針對性地提出相關的建議。筆者認為我國城市商業(yè)銀行一方面應當時刻關注外部經濟環(huán)境的變化，重視經濟周期對自身信用風險的影響，特別是對自身信用風險的滯后性影響。銀行管理者對經濟形勢不可過于樂觀，要防范好不良貸款的集中性爆發(fā)。另一方面應該加強自身改革的速度和力度。首先，應該加強自身業(yè)務的多元化發(fā)展和創(chuàng)新，增加中間收入占比，以減小對信貸業(yè)務和信貸利差的嚴重依賴，進而降低自身信用風險對盈利性的影響。再者，我國城市商業(yè)銀行還應該完善自身的信息