商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在1997年9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中，將銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)歸納為8個(gè)方面，其中信用風(fēng)險(xiǎn)占有特殊的地位。商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用非常重要。然而，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行卻面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是否能得到有效控制、管理不僅關(guān)系到我國(guó)商業(yè)銀行自身的生存發(fā)展?fàn)顩r，更是關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金融通是否順暢起效。 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量是有效進(jìn)行商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要一環(huán)。本文對(duì)西

2、方國(guó)家主要的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的原理和運(yùn)用做了具體分析，并結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況對(duì)這些信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型在我國(guó)的可應(yīng)用性做了相應(yīng)的分析和評(píng)判，認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)不具有通過相關(guān)的市場(chǎng)價(jià)格來反映企業(yè)價(jià)值的條件，KMV模型從總體上講還不適用我國(guó)商業(yè)銀行的具體實(shí)際。由于尚未建立CreditMetric模型計(jì)算所需要的違約率和信用等級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣數(shù)據(jù)庫，CreditMetrics模型以及CreditPortfolioView模型在我國(guó)現(xiàn)階段也無法得到運(yùn)用

3、，但信用度量制模型因其建立在數(shù)據(jù)事實(shí)和嚴(yán)密的數(shù)學(xué)推導(dǎo)上具有很強(qiáng)的說服力應(yīng)成為當(dāng)前度量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要工具。分析表明，在現(xiàn)代四大信用度量模型中CSFP的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型是一種較為簡(jiǎn)單實(shí)用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。由于信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型對(duì)于市場(chǎng)機(jī)制和數(shù)據(jù)的要求較低具有相當(dāng)強(qiáng)的適用性，而且與我國(guó)現(xiàn)行使用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法有一定相似之處，因此CSFP的信用風(fēng)險(xiǎn)附加模型是我國(guó)商業(yè)銀行在今后信用風(fēng)險(xiǎn)模型建立和風(fēng)險(xiǎn)度量中可以借鑒的有效方法。文中指出為了迎接