2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、本論文把成長性因素加入到傳統(tǒng)的價值投資策略中,采用滬深兩市的上市公司股票為總樣本,以價值性和成長性為劃分標準,將其劃分成不同的股票組合,通過編制各組合的股票價格指數(shù)和檢測各組合的平均超額收益率水平,驗證價值投資策略自身以及基于成長性的價值投資策略對于我國股票市場的適應性。
  除進行投資收益的分析之外,本文在Fama-French三因素模型的基礎上,在其中加入成長性因素,構成新的“四因素模型”,并采用最新的市場數(shù)據(jù)對多種資產(chǎn)定價模

2、型進行不同類別的回歸分析。通過比較各傳統(tǒng)和創(chuàng)新的資產(chǎn)定價模型對各類型組合超額收益的解釋能力,分析和探究不同因素和模型對于股票超額收益的解釋程度和重要程度,以此探索更加科學和合理的資產(chǎn)定價模型。
  本論文通過實證分析,證明了價值投資策略本身以及基于成長性的價值投資策略對于我國股市的適用情況;總結了價值效應、成長效應以及規(guī)模效應在我國股票市場的效用情況;探究了不同資產(chǎn)定價模型對于我國各類股票組合超額收益的解釋情況。在以上結論的基礎上

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