企業(yè)擔保網(wǎng)絡的風險傳染機制.pdf

1、我國企業(yè)間擔保問題涉及企業(yè)多、地域廣、范圍大，易引發(fā)地區(qū)性、行業(yè)性的經(jīng)濟危機。本文希望從風險共擔型社會網(wǎng)絡的角度出發(fā)，運用網(wǎng)絡理論和計算機仿真模擬技術進行研究，通過建立企業(yè)擔保網(wǎng)絡模型，設計并進行模擬實驗，獲得模擬數(shù)據(jù)，從而挖掘出企業(yè)擔保網(wǎng)絡形成和風險傳染機制。
　　本文首先從網(wǎng)絡風險傳染和企業(yè)擔保兩個角度，從國內和國外兩個方面，梳理了與本文研究課題相關的重要文獻，歸納了現(xiàn)有文獻的主要觀點、研究方法和可以拓展的領域。
　　然

2、后，對企業(yè)擔保的法律責任和擔保網(wǎng)絡的概念進行了界定，介紹了我國對于企業(yè)對外擔保的相關法律法規(guī)。本文以浙江紹興擔保網(wǎng)絡為參考，借鑒計算機網(wǎng)絡拓撲結構的類型，將我國企業(yè)擔保網(wǎng)絡結構分為六類:線形結構、環(huán)形結構、星形結構、樹形結構、網(wǎng)狀結構和總線型結構，闡述了每種擔保網(wǎng)絡類型的特點、形成機制和風險傳染機制。
　　由于企業(yè)資金擔保網(wǎng)絡往往是基于企業(yè)主間的社會關系網(wǎng)絡形成的，企業(yè)間相互擔保與生活中人情往來都是互惠行為，有著相似之處。本文首先

3、通過模擬實驗，探尋了人情交換機制下風險共擔型社會網(wǎng)絡的形成機制。研究仿照現(xiàn)實生活中的人情關系往來原理，設計出人情交換實驗，然后用計算機進行了四組各2000次交互實驗，再根據(jù)模擬結果分析不同收入和風險下的人群的人情往來偏好和社會關系網(wǎng)絡形式。最后，得出結論:(1)無論是窮人還是富人，無論他的收入波動是高還是低，加入人情交換關系網(wǎng)絡后所獲得的效用相較于之前獨自生活時的效用都有不同程度的提升。(2)收入波動性小的窮人間關系親密，經(jīng)?；ハ嗑葷?/p>

4、這類人群從社會關系網(wǎng)絡中受益較大，形成的社會網(wǎng)絡結構最為復雜。(3)對于收入波動大的窮人，由于無力承擔幫助他人后可能帶來的破產風險，相互之間很少能結成穩(wěn)定的互助關系，社會互助網(wǎng)絡難以形成。(4)收入波動性小的富人間來往頻繁、關系緊密，結成復雜交錯的社會關系網(wǎng)絡，并從中獲益。(5)收入波動性大的富人只需要與少量人保持互助關系，就能夠解決偶爾的財務困境。他們三三兩兩地結成小團體，組成一個個離散的小社會關系網(wǎng)絡。此外，本文還從人與人之間的關系

5、聯(lián)想到企業(yè)間的關系，簡單分析了不同規(guī)模和風險的企業(yè)對企業(yè)關系網(wǎng)絡形式的偏好。
　　最后，將企業(yè)的實際經(jīng)濟活動抽象成理論模型，分別構建了企業(yè)在沒有擔保和參與擔保網(wǎng)絡兩種情況下的數(shù)學模型。然后以模型為基礎，設計了三個實驗，研究企業(yè)擔保網(wǎng)絡的風險傳染機制:
　　實驗1為企業(yè)擔保網(wǎng)絡的模擬實驗，讓10家企業(yè)在擔保模型的行為規(guī)則下經(jīng)營10期，再研究根據(jù)實驗結果描繪和分析了每一期的具體情況，最后總結得出結論:(1)在經(jīng)濟狀況良好時，企業(yè)

6、的抗風險能力較強，擔保網(wǎng)絡的風險共擔和風險消釋作用占主導。(2)當經(jīng)濟低迷時，系統(tǒng)內問題企業(yè)較多，企業(yè)抵御和分擔風險的能力較差。擔保網(wǎng)絡喪失了消釋風險、緩和危機的能力，風險傳染作用占主導。經(jīng)濟系統(tǒng)非常脆弱，一兩個企業(yè)的小風險可能由于擔保網(wǎng)絡的傳播和放大，演變?yōu)槠茐恼麄€系統(tǒng)的大危機。(3)當擔保網(wǎng)絡比較復雜，呈星形或網(wǎng)狀結構時，系統(tǒng)內企業(yè)的平均擔保鏈接較多，網(wǎng)絡的風險傳染性較強。(4)當擔保網(wǎng)絡由多個分散的小型子網(wǎng)絡組成時，網(wǎng)絡風險的傳染

7、方式簡單，子網(wǎng)絡間不會交叉?zhèn)魅撅L險，網(wǎng)絡系統(tǒng)的風險傳染性較弱。(5)當擔保網(wǎng)絡中的企業(yè)很少時，擔保方承擔的擔保壓力和潛在風險較大。如果網(wǎng)絡內某個企業(yè)陷入財務困境，風險將集中在少量有擔保關系的企業(yè)上，得不到有效分散。
　　實驗2分別對無擔保和擔保網(wǎng)絡下的經(jīng)濟系統(tǒng)進行了模擬，通過對比實驗結果，得出企業(yè)擔保網(wǎng)絡對社會總資本、社會總投資、銀行信貸風險等的影響:(1)在企業(yè)初創(chuàng)期，擔保網(wǎng)絡模式比無擔保更有優(yōu)勢。(2)在發(fā)展期，有擔保模式下的

8、破產企業(yè)數(shù)量超過了無擔保模式，擔保網(wǎng)絡對風險的傳染作用顯現(xiàn)了出來。相較而言，無擔保模式下的經(jīng)濟體系更為穩(wěn)定。(3)相較于企業(yè)擔保網(wǎng)絡模式，無擔保模式下的社會總資本、社會總投資、非破產企業(yè)的平均資本和平均投資都要更高。無擔保模式更為適應市場競爭中優(yōu)勝劣汰的規(guī)律。(4)企業(yè)間擔保有效地減少了銀行貸款的壞賬比例，降低了銀行的信貸風險，維護了銀行的資金安全，保護了債權人的利益。這一點是企業(yè)擔保網(wǎng)絡最大的優(yōu)勢和最主要的作用。
　　實驗3模擬

9、了擔保網(wǎng)絡中的企業(yè)受到不同大小的外部風險沖擊時的情景，從而觀察得出外部風險沖擊對擔保網(wǎng)絡的影響:(1)當系統(tǒng)內某一家企業(yè)受到小規(guī)模外部風險沖擊時，擔保網(wǎng)絡能夠有效消釋風險，保持相對穩(wěn)定的狀態(tài)。(2)當擔保網(wǎng)絡內的某一家企業(yè)受到中等規(guī)模的外部風險沖擊時，網(wǎng)絡對風險的傳播將會使周圍的其他企業(yè)也受到不同程度的影響，少量企業(yè)甚至會破產，可能會引發(fā)網(wǎng)絡的局部危機。(3)當擔保網(wǎng)絡內的某一家企業(yè)受到大規(guī)模的外部風險沖擊時，風險沿著網(wǎng)絡鏈接全面擴散，