基于均值VaR中國商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置研究——以招商銀行為例.pdf

1、2007年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機和2011年的歐債危機，都凸顯巴塞爾協(xié)議Ⅱ監(jiān)管體系對制約商業(yè)銀行風險承擔存在著很大的缺陷。商業(yè)銀行的風險很大程度上取決于其資產配置情況。在存款保險制度推出的情況下，商業(yè)銀行會更加注重破產的可能性，更加關注潛在的損失。因此，商業(yè)銀行很有必要對其資產進行調整，使?jié)撛诘膿p失最小。
　　論文圍繞銀行的資產優(yōu)化配置目標，從四個方面展開:首先，在綜述國內外相關文獻基礎上，提出論文的研究思路和研究方法。其

2、次，分析商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置的理論基礎。在界定商業(yè)銀行資產配置和VaR的內涵基礎上，分析影響商業(yè)銀行資產配置的因素，同時，闡述基于均值VaR的商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置的理論框架思想。然后，以在一定置信區(qū)間下的最小損失為目標函數，構建引入三個量化的監(jiān)管約束指標的商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置的均值VaR模型。再次，以招商銀行為例，驗證商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置模型。對商業(yè)銀行的資產重新劃分，對比分析約束條件既定和約束條件變化時，招商銀行資產配置的不同，認為提

3、高短期貸款、政府債和超額準備金的權重均可使招商銀行的資產得到優(yōu)化配置。最后，得出論文的研究結論，并分別提出銀行風險管理和監(jiān)管層面的政策建議。
　　論文的創(chuàng)新性工作主要表現在兩個方面:第一，研究視角的創(chuàng)新。不同于以往大多基于監(jiān)管角度研究銀行風險管理和單一貸款資產研究，論文主要基于風險管理的商業(yè)銀行資產優(yōu)化配置視角，重點商業(yè)銀行多項資產的優(yōu)化配置;第二，應用均值VaR方法，研究商業(yè)銀行在損失最小時各項資產的優(yōu)化配置。引入三個量化的監(jiān)管