金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和模型研究.pdf

1、從Markowitz第一次使用方差和協(xié)方差測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)以來,學(xué)者們對(duì)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行了大量的研究.半個(gè)多世紀(jì)以來,研究者們先后提出了各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),比如半方差,絕對(duì)離差,半絕對(duì)離差,在險(xiǎn)價(jià)值,條件在險(xiǎn)價(jià)值等.并構(gòu)建含有這些風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的投資組合模型,同時(shí)設(shè)計(jì)更快捷有效的計(jì)算方法.但是,無論使用哪種風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),都存在著這樣或那樣的不足.為了彌補(bǔ)這些風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的不足,理論界展開了廣泛的研究和探討.論文就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和模

2、型做進(jìn)一步的討論,主要內(nèi)容和成果如下:
　　為了更好的控制風(fēng)險(xiǎn),文章在負(fù)絕對(duì)離差風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)中,考慮偏離程度的波動(dòng)性,構(gòu)建了含有波動(dòng)性的負(fù)絕對(duì)離差風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo).并將此波動(dòng)性引入正絕對(duì)離差風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo).然后通過調(diào)整因子將含有波動(dòng)性的正絕對(duì)離差指標(biāo)和含有波動(dòng)性的負(fù)絕對(duì)離差指標(biāo)相結(jié)合,構(gòu)建新的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo).在此指標(biāo)下建立投資組合模型,并運(yùn)用混合遺傳算法來求解模型并給出具體算例.
　　給出一致性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)CVaR的定義,分析其數(shù)量