論我國證券場外交易市場的法律規(guī)制.pdf

1、證券場外交易市場在整個證券市場中處于基礎(chǔ)地位，是證券市場必不可少的構(gòu)成部分，起著不可忽視的作用。在培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、為處于不同發(fā)展階段的市場主體拓寬投融資渠道、帶動地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展、甚至是對資本市場體系的完善等方面證券場外交易市場都發(fā)揮著不可忽視的作用。
　　觀察境外在證券場外交易市場建設(shè)經(jīng)驗豐富的國家，比如英、美以及我國臺灣地區(qū)等，大都建立了呈若干層次的證券場外交易市場，最大限度的滿足了不同市場主體的投融資需求。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展不斷取

2、得實質(zhì)性進展，人們不斷提高對證券場外交易市場的重要性的認識。分散在各地的產(chǎn)權(quán)交易市場顯現(xiàn)出了新的發(fā)展態(tài)勢，從代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的成立到天交所的建立，我國場外交易市場在受到長期打擊和被取締后，終于提上了構(gòu)建多層次資本市場體系的議程?，F(xiàn)如今，對證券場外交易市場進行完善已經(jīng)成為我國理論界和實務(wù)界一致關(guān)注的話題。
　　為了使我國的證券場外交易市場能夠得到更好的發(fā)展，在充分吸取境外在建設(shè)證券場外交易市場經(jīng)驗成熟國家的先進經(jīng)驗之后，結(jié)合我國建立

3、證券場外交易市場的實際國情，對我國進行證券場外交易市場的法律規(guī)制進行了研究。
　　在研究過程中，本文運用了歷史研究法、演繹與歸納研究法、比較法等方法研究我國的證券場外交易市場的法律規(guī)制。除摘要和后記之外本文共有五個部分組成:
　　第一部分，在該部分首先是對本文的選題背景以及研究意義進行了介紹，之后簡要介紹了目前對國內(nèi)外研究情況。
　　第二部分，主要是從證券場外交易市場的基礎(chǔ)知識著手，對證券場外交易市場的概念進行了界定，

4、即證券場外交易市場是指不同的投融資主體，在證券商的營業(yè)柜臺或無形的電子交易網(wǎng)絡(luò)等證券交易所以外的場所，主要通過證券商，以議價的方式，買賣不能或不愿在證券交易所流通的各種有價證券活動的統(tǒng)稱。并對證券場外交易市場的特征進行了分析，而且將證券場外交易市場與相近概念進行了辨析，以加深對證券場外交易市場的理解，在此基礎(chǔ)上介紹了證券場外交易市場存在的意義。
　　第三部分，以英、美以及我國臺灣地區(qū)為例，對境外證券場外交易市場建設(shè)相對成熟的地區(qū)的

5、證券場外交易市場和其法律規(guī)制進行了介紹，并從中概括出了在我國進行證券場外交易市場建設(shè)過程中值得借鑒的其共有的特點。
　　第四部分，從我國證券場外交易市場的發(fā)展入手，對我國目前證券場外交易市場的表現(xiàn)形式、法律規(guī)制進行了介紹，并提出了我國的證券場外交易市場在法律上的定性不明確、運行過程中行政色彩過于濃厚、法律交易制度不健全等缺陷與不足，為我國證券場外交易市場的完善指明了方向。
　　第五部分，從明確場外交易市場的定性并厘清其層次性