證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)法律制度研究——兼論全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建.pdf

1、( ：f ? 28 3 3 ‘南開(kāi)大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書(shū)本人完全了解南開(kāi)大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容：按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版，并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文；學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或者部分的閱覽服務(wù)；學(xué)校有權(quán)按有關(guān)規(guī)定向國(guó)家有關(guān)部門(mén)或者機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版；在不以贏利為目的的前．提下，學(xué)校可以適當(dāng)復(fù)制論

2、文的部分或全部?jī)?nèi)容用于學(xué)術(shù)活動(dòng)。學(xué)位論文作者簽名： 島磣勿。男年夕月訪日經(jīng)指導(dǎo)教師同意，本學(xué)位論文屬于保密，在 年解密后適用本授權(quán)書(shū)。指導(dǎo)教師簽名： 學(xué)位論文作者簽名：解密時(shí)間： 年 月 日各密級(jí)的最長(zhǎng)保密年限及書(shū)寫(xiě)格式規(guī)定如下：■—————～————?????—飛 i 內(nèi)部5 年( 最長(zhǎng)5 年，可少于5 年){ 秘密★1 0 年( 最長(zhǎng)1 0 年，可少于1 0 年)! 機(jī)密★2 0 年( 最長(zhǎng)2 0 年，可少于2 0 年)摘要中國(guó)證券

3、監(jiān)督管理委員會(huì)在2 0 0 8 年《中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》中明確提出“構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)”的發(fā)展戰(zhàn)略?，F(xiàn)階段，無(wú)論是深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)，還是天津全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)的籌備，都表明我國(guó)正在積極構(gòu)建多層次證券市場(chǎng)。研究如何構(gòu)建證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)及相關(guān)法律制度就顯得尤為重要和迫切。本文基于對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的考察和總結(jié)，對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的法律制度進(jìn)行系統(tǒng)研究。本文也首次運(yùn)用金融市場(chǎng)學(xué)理論以

4、及證券場(chǎng)外交易的法律特征，對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)中的各項(xiàng)法律制度進(jìn)行了系統(tǒng)整理，提出要素制度、核心制度和配套制度的重要分類(lèi)，并進(jìn)一步論述各項(xiàng)具體制度及規(guī)則，最后，在回顧我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)上，初步闡述了全國(guó)性非上市公眾公司股權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)構(gòu)想。主要內(nèi)容和結(jié)論如下：第一部分引言主要介紹了證券場(chǎng)外交易及場(chǎng)外交易市場(chǎng)的發(fā)展歷史，說(shuō)明美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)( N A S D A Q ) 及其所采用的電子通信網(wǎng)絡(luò)和做市商制度，是現(xiàn)代場(chǎng)外交易市場(chǎng)形成的重

5、要標(biāo)志?，F(xiàn)代場(chǎng)外交易市場(chǎng)越來(lái)越發(fā)揮出重要作用，同主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)( 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)) 共同組成多層次證券市場(chǎng)。而多層次證券市場(chǎng)已成為發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)的重要標(biāo)志。我國(guó)已將包括場(chǎng)外交易市場(chǎng)在內(nèi)的多層次證券市場(chǎng)建設(shè)提到工作日程上來(lái)。第二部分場(chǎng)外交易和場(chǎng)外交易市場(chǎng)( 一) 對(duì)證券場(chǎng)外交易的概念從法律層面給予界定，即在證券交易所外的合法交易場(chǎng)所，以非集中競(jìng)價(jià)交易機(jī)制進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)行為。( 二) 對(duì)場(chǎng)外交易行為的科學(xué)界定，依賴(lài)于且必須依賴(lài)于對(duì)場(chǎng)外交易市場(chǎng)