關(guān)于保險(xiǎn)與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究.pdf

1、浙江工商大學(xué)碩士論文關(guān)于保險(xiǎn)與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究關(guān)于保險(xiǎn)與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究摘要重尾現(xiàn)象對(duì)于我們來(lái)說(shuō)已經(jīng)不再陌生，它幾乎出現(xiàn)在所有領(lǐng)域中，保險(xiǎn)公司的索賠額、金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)流量、自然氣象數(shù)據(jù)以及大部分人類行為數(shù)據(jù)的分布形態(tài)都表現(xiàn)出尖峰厚尾的特征。重尾現(xiàn)象的極端形態(tài)表現(xiàn)為極端事件，是指那些意料之外，但一旦發(fā)生，往往導(dǎo)致巨大的影響，甚至產(chǎn)生極其嚴(yán)重的后果的事件。對(duì)于重尾現(xiàn)象，我們一般用重尾分布來(lái)刻畫(huà)。所謂重尾，本質(zhì)上是刻畫(huà)

2、一個(gè)分布的尾部趨于零的速度。直觀上，當(dāng)這個(gè)速度慢于任意的指數(shù)速度時(shí)，該分布就是重尾的。穩(wěn)定分布因具有類似于現(xiàn)實(shí)實(shí)證分布的前段指數(shù)，后端冪律的形式，對(duì)重尾現(xiàn)象的刻畫(huà)具有較理想的擬合效果。本文主要是從多個(gè)角度圍繞重尾現(xiàn)象進(jìn)行研究，首先對(duì)保險(xiǎn)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域中的重尾現(xiàn)象進(jìn)行研究。在保險(xiǎn)領(lǐng)域討論了重尾索賠對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性影響，比較了索賠額服從指數(shù)分布和Pareto、Frechet、Weibull分布時(shí)的破產(chǎn)概率。在金融領(lǐng)域討論了重尾場(chǎng)合下金

3、融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量，認(rèn)為傳統(tǒng)方法在估計(jì)VaR值時(shí)存在缺陷，而運(yùn)用極值理論能更好的估計(jì)VaR。接著，從不同理論視角(流動(dòng)性黑洞視角、非線性視角)討論了重尾現(xiàn)象，通過(guò)正反饋機(jī)制、非線性對(duì)重尾現(xiàn)象進(jìn)行機(jī)理上的探究。最后，本文介紹了關(guān)于重尾現(xiàn)象的統(tǒng)計(jì)學(xué)描述方法，利用穩(wěn)定分布來(lái)擬合上證指數(shù)日收益數(shù)據(jù)，取得較好的擬合效果。浙江工商大學(xué)碩士論文關(guān)于保險(xiǎn)與金融中重尾現(xiàn)象的若干研究Severalstudiesonheavytailedphenomemini

4、nsuranceandfinanceABSTRACTHeavy—tailedphenomenaarenolongerstrangeforUS，theyappearinalmostallareasForexample，theclaimamountofinsurancecompanies，financialtimeseriesdatanetworktraffic，naturalmeteorologicaldataandmostofthehu

5、manbehavioraldata’SdistributionpatternsshowleptokurticfeaturesExtremeevents，whichareextremeformofheavy—tailedphenomena，arethoseunexpectedeventsthat，ifhappen，oftenresultinahugeimpact，evenhaveextremelyseriousconsequencesHe

6、avytailedphenomenaCanbedescribedbythedistributionofheavytailedHeavy—taileddistributionsareroughlythosewhosetailsdecaytozeroslowerthanatanexponentialrateStableParetodistribution，similartothefront—exponential&endpowerlawdi

7、stributionofrealityhasabetterfittingeffectstoextremeeventsThispaperdiscussesaroundtheheavytailedphenomenafromvariousanglesFirstlywetalkabouttheheavy—tailedphenomenainthefieldsofinsuranceandfinanceInthefieldofinsurance，we