我國商品期貨投資者適當性管理問題研究——以甲地區(qū)為例.pdf

1、投資者適當性管理是境外成熟資本市場已普遍應用的保護投資者權益，規(guī)范金融中介機構金融產品或服務銷售行為的重要機制。適當性源于上世紀美國證券機構的自律組織規(guī)范，后來逐漸演變?yōu)榻鹑谥薪闄C構應承擔的法律義務。近年來，歐盟、日本等發(fā)達國家也相繼在立法中確立了投資者適當性。在我國，投資者適當性管理在期貨市場的應用僅限于金融期貨。對于投資者參與人數更多的商品期貨投資者適當性管理目前還處于探索研究階段。自2011年以來，中國證監(jiān)會、國務院辦公廳等部門相

2、繼發(fā)布了有關規(guī)范性文件，推進我國的商品期貨的投資者適當性管理工作，但究竟目前行業(yè)實際推行情況如何，存在哪些問題，有哪些制約因素，尚無相關研究。
　　本文在對投資者適當性管理理論、我國商品期貨投資者適當性管理系統(tǒng)架構以及主要管理規(guī)定作整體梳理的基礎上，以甲地區(qū)為例詳細闡述了目前我國商品期貨投資者適當性管理中存在的了解投資者不到位、投資者評估不科學、產品評估缺失、適當性匹配執(zhí)行不到位等問題，對制度規(guī)定、期貨機構執(zhí)行、外部環(huán)境三方面的制