我國股指期貨投資者適當性制度研究.pdf

1、股指期貨是伴隨著現(xiàn)代金融發(fā)展起來的新型金融衍生品，其產(chǎn)生初衷是為了轉(zhuǎn)移資本市場的風險，在逐步發(fā)展過程中又演化出了新的功能，成為廣大投資者的投資渠道和投機工具，由此帶來的潛在威脅便是其高度的市場風險。其中，市場準入風險是股指期貨市場的主要風險來源之一，而控制股指期貨市場準入風險的最重要、最可靠手段之一是相關(guān)投資者適當性制度的構(gòu)建和完善。2010年4月16日，我國滬深股票價格指數(shù)期貨合約上市。股指期貨的推出，是我國構(gòu)建多層次資本市場的一個重

2、要環(huán)節(jié)，它帶來強大的資金流會對商品市場的形成產(chǎn)生巨大的影響力，并且會對市場商品價格的變動起到杠桿作用。股指期貨本身具有高度的專業(yè)性和風險性，2010年起，中國證監(jiān)會先后頒布了一系列相關(guān)的規(guī)范性文件，在我國推行股指期貨投資者適當性制度，以構(gòu)建良好資本市場環(huán)境和培育成熟的股指期貨投資者隊伍。
　　 第一章論述股指期貨投資者適當性制度的基本理論。第一部分從法條規(guī)定引出對股指期貨投資者適當性制度的含義分析，并歸納股指期貨投資者適當性制度

3、的本質(zhì)。第二部分是介紹確立股指期貨投資者適當性制度的基礎理論——市場失靈理論。從理論上對股指期貨市場存在的信息不對稱、外部性和壟斷性問題進行分析。第三部分是完善我國股指期貨投資者適當性制度的現(xiàn)實必要性分析。
　　 第二章論述我國股指期貨投資者適當性制度的現(xiàn)狀及完善難點。第一部分介紹我國投資者適當性制度的探索發(fā)展過程。第二部分主要從投資者適當性標準和認定程序?qū)υ撝贫冗M行分析。第三部分探討影響我國股指期貨投資者適當性制度完善的難點因