基于壓力測試的壽險公司流動性風(fēng)險管理研究.pdf

1、流動性風(fēng)險一直是商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重要內(nèi)容之一。同樣作為負(fù)債經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，壽險公司也面臨著流動性風(fēng)險，尤其是在近幾年壽險業(yè)分紅險集中滿期和退保風(fēng)險加大的情況下，壽險公司面臨著巨大的流動性需求。當(dāng)壽險公司對保險給付或退保金等其他現(xiàn)金支出不能及時支付時，流動性風(fēng)險就出現(xiàn)了。因此，對壽險公司進(jìn)行流動性風(fēng)險管理是非常有必要的。
　　流動性風(fēng)險的衡量通常有指標(biāo)分析法和現(xiàn)金流量法兩種。指標(biāo)分析法是靜態(tài)方法，反映金融機(jī)構(gòu)某個時點(diǎn)上的流動性水平

2、及其風(fēng)險狀態(tài);現(xiàn)金流量法是動態(tài)方法，反映金融機(jī)構(gòu)一段時間內(nèi)的流動性狀況?，F(xiàn)金流量法考慮了客戶行為以及金融機(jī)構(gòu)獲得流動性的能力，相對靜態(tài)指標(biāo)來說是比較合適的流動性風(fēng)險衡量方法。
　　本文把壓力測試運(yùn)用到現(xiàn)金流量法中，觀察壽險公司在壓力情景下的流動性狀況，根據(jù)壓力測試的結(jié)果進(jìn)行流動性風(fēng)險管理。文章詳細(xì)分析了對壽險公司流動性風(fēng)險進(jìn)行壓力測試的步驟，并選定了某兩家壽險公司（A公司和B公司）進(jìn)行了具體的應(yīng)用研究。實(shí)證部分本文選取流動性缺口作

3、為衡量A公司和B公司流動性風(fēng)險的衡量指標(biāo)，確定了生存給付、退保率、新單保費(fèi)為影響這兩家公司流動性風(fēng)險的風(fēng)險因子，用假設(shè)情景法設(shè)計壓力情景，對兩家公司進(jìn)行了壓力測試。通過對這兩家公司進(jìn)行壓力測試，觀察其在壓力情景下的流動性狀況，判斷這兩家公司在壓力情景下出現(xiàn)流動性風(fēng)險的可能性。測試結(jié)果表明，影響A公司流動性風(fēng)險的主要風(fēng)險因子為生存給付及退保率;在短期內(nèi)即使在極端不利情景下，A公司的流動性也是充足的，不會出現(xiàn)流動性風(fēng)險;在長期持續(xù)的壓力情景