關于設立濰坊濱海產業(yè)投資基金有關問題的研究.pdf

1、產業(yè)投資基金是一個中國特有概念，國外通常稱為風險投資基金(Venture Capital)和私募股權投資基金(Private Equity)，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業(yè)進行股權或準股權投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過股權轉讓實現(xiàn)資本增值。
　　 產業(yè)投資基金是解決企業(yè)融資難的一種現(xiàn)實途徑，可以很好地解決非上市企業(yè)快速發(fā)展的資金問題。在當前貨幣政策背景下，銀行將進一步收縮信貸規(guī)模，提高信貸“

2、門檻”，許多企業(yè)特別是中小企業(yè)獲得信貸支持的難度加大，企業(yè)融資成為制約經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的“瓶頸”。產業(yè)投資基金可以發(fā)揮其中介作用，以直接股權投資的形式為未上市的企業(yè)提供融資，降低企業(yè)的負債比例，改善企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，是當前形勢下拓寬企業(yè)融資渠道的一種理想選擇。
　　 從法律環(huán)境來看，1995年9月中國人民銀行公布的經(jīng)國務院批準的《設立境外中國產業(yè)投資基金管理辦法》，是至今中資機構在境外設立中國產業(yè)投資基金的主要依據(jù)。對在境內設立產業(yè)

3、投資基金，國家發(fā)改委于1999年就開始討論、2001年11月起草完畢的《產業(yè)投資基金管理暫行辦法》雖然至今沒有出臺，但是有關內容也將是今后《股權投資基金管理辦法》和《試點地區(qū)股權投資企業(yè)管理辦法》的基礎。而新《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》等法律的修訂，也為國內產業(yè)投資基金的設立和運營提供了法律依據(jù)和框架，使產業(yè)投資基金具備了清晰的法律地位。
　　 國家級濰坊濱海經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)位于濰坊市北部，渤海萊州灣南畔，處于環(huán)渤海經(jīng)濟

4、圈和黃河三角洲的交匯點。目前正在高標準提升完善“一城四園”的規(guī)劃布局，積極培育壯大七大新興高端產業(yè)，加快建設設施配套、功能完善、產業(yè)發(fā)達、生態(tài)良好、宜居宜業(yè)的充滿發(fā)展活力、富有獨特魅力的現(xiàn)代化、國際化高效生態(tài)濱海新城。新城的建設和當?shù)匦屡d企業(yè)的發(fā)展最離不開資金的支持，產業(yè)投資基金的設立可以通過政府的資金和土地等資源作為引導，將珠三角、長三角乃至國外發(fā)達地區(qū)的富余資本吸引聚集到開發(fā)區(qū)，從而推動當?shù)亟?jīng)濟社會的又好又快發(fā)展。
　　 鑒

5、于以上所述，濰坊濱海經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會與中科宏易創(chuàng)業(yè)投資管理集團協(xié)商一致，擬共同出資在開發(fā)區(qū)設立濰坊濱海產業(yè)投資基金管理有限公司，公司設立后主導設立濰坊濱海產業(yè)投資基金，基金下設新能源科技產業(yè)投資基金、現(xiàn)代服務業(yè)投資基金和科技創(chuàng)業(yè)投資基金三個子基金。
　　 此前，經(jīng)國家發(fā)改委以特批的方式報國務院批準試點的產業(yè)投資基金已達10只，如渤海產業(yè)投資基金、廣東核電新能源基金、東北裝備工業(yè)產業(yè)投資基金等。自2008年發(fā)改委對產業(yè)投資

6、基金的管理由“審核制”改為“備案制”后，在國家發(fā)改委備案的市場化產業(yè)投資基金已達到22家，如鼎暉、華人文化、中科招商等。2010年，國家發(fā)改委又先后批準重慶和山東分別籌建重慶物流產業(yè)投資基金和黃河三角洲產業(yè)投資基金。另外在本論文寫作期間，山東省也頒布了《關于促進股權投資發(fā)展的意見》和《關于加強股權投資類企業(yè)備案管理工作的通知》。這些都為濰坊濱海產業(yè)投資基金的設立提供了參考依據(jù)和方法經(jīng)驗。
　　 雖然濱海產業(yè)基金下步的具體實施可能

7、由于各種原因會比較漫長而復雜。但是，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展對產業(yè)投資基金的迫切需要，國家發(fā)改委和證監(jiān)會等監(jiān)管部門正在加快出臺有關產業(yè)投資基金的管理辦法，國家和地方各級政府也紛紛從各自角度出臺促進產業(yè)投資基金發(fā)展和創(chuàng)新的政策意見。因此我們相信在不遠的將來，濰坊濱海產業(yè)投資基金也將很快解決各種問題并在濱海新城的建設中發(fā)揮其巨大作用。
　　 本文旨在通過第一章對產業(yè)投資基金理論的綜述和第二章對國內設立產業(yè)投資基金依據(jù)的分析，在第三章結合對濰