基于現(xiàn)代投資組合理論設(shè)立保險投資基金研究.pdf

1、盡管中國保險業(yè)飛速發(fā)展，保費增長迅猛，但由于市場競爭激烈，承保利潤率逐漸下降；而保險業(yè)的另一大利潤源泉——保險投資前進緩慢。這樣中國保險投資的落后嚴重制約了保險業(yè)的發(fā)展，削弱了民族保險公司的競爭力。我國保險資金運用率不超過50％，而國外發(fā)達國家一般可達90％。中國保險業(yè)是一個朝陽產(chǎn)業(yè)，有著廣闊的發(fā)展前景，各保險公司為了擴大自己的市場份額，在日趨激烈的競爭市場中更好地生存下來，均想方設(shè)法增強自身競爭力，加強保險投資是很明智的選擇，有利于核

2、心競爭力增強。 2003年1月，保監(jiān)會主席吳定富在全國保險工作會上提出，成立保險資產(chǎn)管理公司則成為保險資金管理體制與運作機制新的突圍方向。中國保監(jiān)會于2004年10月發(fā)布了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》。 本文以理論研究為主，展開對保險投資基金的設(shè)立進行研究。首先討論了國外現(xiàn)代投資組合理論，再分析了目前我國保險投資現(xiàn)狀以及國外一些國家的保險投資現(xiàn)狀，接著論述了設(shè)立保險投資基金的理論基礎(chǔ)，然后重點分析了保險投資基金

3、的收益和風險，最后討論了保險投資基金的發(fā)展模式。 本文重點在于應用現(xiàn)代投資組合理論設(shè)立保險投資基金，以此拓寬保險資金運用的渠道，提高保險資金的收益和降低風險；現(xiàn)代投資組合理論的核心部分在于風險——收益，所以本文又詳細分析了保險投資基金的收益和風險。 本文新思路在于提出了設(shè)立保險投資基金以及其發(fā)展模式，建議現(xiàn)階段主要發(fā)展“半開放半封閉式”基金，從法規(guī)依據(jù)，利弊及風險等方面進行分析，要求其申購和贖回要有限制條件；在組織機構(gòu)、