我國產(chǎn)業(yè)投資基金問題探索.pdf

1、西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文我國產(chǎn)業(yè)投資基金問題探索姓名：鄭斌申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)教師：呂火明19990501股份的形式集中個人、企業(yè)、政府及其它社會資金，主要對未上市企業(yè)和實業(yè)項目進(jìn)行直接投資和／或資本、資產(chǎn)經(jīng)營，利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、專家管理、運作規(guī)范的集合投資制度。根據(jù)被投資行業(yè)或企業(yè)的商業(yè)化程度不同以及由此導(dǎo)致的基金運作要點的差異，可以將產(chǎn)業(yè)投資基金劃分為行業(yè)直接投資基金、、風(fēng)險投資基金( 創(chuàng)業(yè)投資基金) 、并購?fù)顿Y基

2、金三類。隨后分析總結(jié)產(chǎn)業(yè)投資基金的主要特點和基本功能。其主要特點：( 1 ) 以金融信托為基礎(chǔ)的集合投資制度；( 2 ) 資產(chǎn)非證券化和有限流動性；( 3 ) 追求成長遠(yuǎn)重于收益；( 4 ) 獲利能力較高但風(fēng)險也較大；‘( 5 ) 資產(chǎn)運用透明度較差；( 6 ) 主要投資于股權(quán)及與股權(quán)有關(guān)的權(quán)益，其投資工具包括：股權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券、有表決權(quán)的優(yōu)先~ 股等。其基本功能包括：引導(dǎo)大眾投資；促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化；促進(jìn)真實資本的形成和積累

3、、金融資本與產(chǎn)業(yè)資本融合；促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化；為股票市場輸送高質(zhì)量上市公司等。本章最后分類總結(jié)了產(chǎn)業(yè)投資基金的運作模式。· 第二章，我國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性和可行性分析。首先，分析我國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性：( 1 ) 資金短缺在相當(dāng)長時期內(nèi)都是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一大制約因素，通過建立產(chǎn)業(yè)投資基金籌集建設(shè)資金十分必要；( 2 ) 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金是貫徹實旗“擴(kuò)大內(nèi)需”政策的迫切蔫要；( 3 ) 發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金

4、是深化投資體制改革的必然要求；( 4 ) 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金是我國金融深化與金融發(fā)展的內(nèi)在要求；( 5 ) 是發(fā)展我國知識型經(jīng)濟(jì)和高科技產(chǎn)業(yè)、建立和完善我國風(fēng)險投資體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；( 6 ) 有助于推進(jìn)國有企業(yè)改革；( 7 ) 有助于改善和豐富國有資本運營管理的機(jī)制與手段；( 8 ) 有利于促進(jìn)社會智力資源的重新組合和優(yōu)化配置。此后，通過比較我國發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金所具備的有利條件和面臨的制約因素，分析我國是否已具備發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的現(xiàn)實可行