我國住房抵押貸款的利率風險與防范研究——以美國為借鑒.pdf

1、近幾年來，伴隨著房價的上漲，我國住房抵押貸款的規(guī)模不斷擴大，成為商業(yè)銀行的優(yōu)質業(yè)務。但是，由利率上調和房價下跌直接引致的美國次貸危機使我們不得不認真審視我國住房抵押貸款的各種風險尤其是利率風險。由于國內金融市場尚不發(fā)達，缺乏利率風險管理的衍生交易工具，再加上我國的基準利率一直由中央銀行管制，利率風險對住房抵押貸款的影響已漸漸顯現。而且伴隨著我國對外開放和利率市場化程度的加深，以及央行利率政策的不確定性，這種影響將越來越明顯。因此，研究商

2、業(yè)銀行住房抵押貸款的利率風險問題，對于銀行提高利率風險防范意識，加強對利率風險的管理與控制都是很有裨益的。
　　 本文分五部分。第一部分為緒論，簡單介紹了本文的研究意義、現狀、方法等。第二部分是本文的理論基礎，就巴塞爾協(xié)議發(fā)布的《利率風險管理原則》中關于利率風險的相關理論進行了簡要闡述。第三部分分析了我國住房抵押貸款利率風險的現狀、成因和影響，在界定利率風險定義的基礎上，從重新定價風險、提前還貸風險、基準風險、相對于收益曲線的投

3、資組合風險四個方面闡述了我國利率風險的現狀，分析了我國住房抵押貸款利率風險的成因及其影響，成因主要有貸款機構及其提供的房貸產品模式均相對單一、銀行缺乏貸款自主發(fā)行權和定價權、銀行對抵押資產的評估能力和個人信用的評斷能力不足、個人住房抵押貸款二級市場尚處萌芽階段、利率風險管理人才匱乏幾方面。第四部分的主要內容是抵押貸款利率風險與美國次貸危機，分析了美國次貸危機中住房抵押貸款的利率風險，闡釋了次貸危機下美國控制和處理住房抵押貸款利率風險的對