資本約束下商業(yè)銀行資產(chǎn)配置優(yōu)化決策研究.pdf

1、巴塞爾協(xié)議Ⅱ在全球廣泛實(shí)施后，2007年的次貸危機(jī)和2011年的歐債危機(jī)，充分暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的缺陷，使得各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局再一次將目光聚焦到商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為上，而商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上取決于其資本水平和資產(chǎn)配置情況。在商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)自由化和利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)下，商業(yè)銀行單純靠存貸利差的營(yíng)業(yè)模式必定不能持久。因此，商業(yè)銀行很有必要對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，使得銀行的收益最大化。
　　論文以資本約束和資產(chǎn)配置為主要概

2、念，回顧和總結(jié)已有相關(guān)研究—單純研究資本監(jiān)管約束對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，純粹的是方向性的研究，單一貸款資產(chǎn)的研究。論文結(jié)合資本監(jiān)管的特殊性，重點(diǎn)分析了商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)組合理論和資本約束對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)配置影響機(jī)理。在此基礎(chǔ)上，分別構(gòu)建無(wú)資本約束和資本約束下商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的數(shù)理模型，設(shè)置相應(yīng)的約束條件求解。然后，為了進(jìn)一步驗(yàn)證數(shù)理模型的結(jié)論，實(shí)證檢驗(yàn)資本約束下，商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的行為，間接考察銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為。其中，為了考察銀行在外界條

3、件沖擊下的資產(chǎn)配置行為，特地設(shè)置三種情境進(jìn)行求解。根據(jù)結(jié)論，對(duì)商業(yè)銀行自身和監(jiān)管者兩個(gè)角度給出政策建議。
　　論文主要有三個(gè)方面的創(chuàng)新:
　　(1)研究資本約束與商業(yè)銀行資產(chǎn)配置關(guān)系的視角創(chuàng)新，以往的研究要么研究資本約束，要么研究資產(chǎn)配置，很少將二者結(jié)合起來(lái)考慮;
　　(2)構(gòu)建資本約束下商業(yè)銀行資產(chǎn)配置決策模型，將均值方差模型與效用函數(shù)模型相結(jié)合，在資本約束、存貸比約束、流行性約束等約束下，求商業(yè)銀行資產(chǎn)配置最優(yōu)解;