基于KMV模型的中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，而就國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀來看，我國(guó)銀行業(yè)信用評(píng)級(jí)體系與高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求相差甚遠(yuǎn)。因而，我國(guó)銀行業(yè)若想提高自身實(shí)力及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，就必須要立足我國(guó)國(guó)情，開發(fā)并應(yīng)用高級(jí)的內(nèi)部模型，進(jìn)而建立適合于我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
　　本文以巴塞爾協(xié)議為導(dǎo)向，研究?jī)?nèi)部評(píng)級(jí)法下我國(guó)商業(yè)銀行如何完善信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先在緒論部分較為全面的介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的現(xiàn)狀。

2、接著第二部分則介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的定義及特征、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵及巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容。然后第三部分概括的介紹了內(nèi)部評(píng)級(jí)法的相關(guān)內(nèi)容和四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，包括Credit Metrics、KMV、Credit Risk+和CPV模型。第四部分則在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合四種度量模型各自的特點(diǎn)，對(duì)四種度量模型在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性進(jìn)行了分析，得出KMV模型在我國(guó)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中具有比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而選擇對(duì)KMV模型的適用性進(jìn)行實(shí)證

3、研究，并分析了實(shí)證的結(jié)果。第五部分是對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出一些建議。首先介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的相關(guān)理論、巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容及四種現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)度量的模型。其次，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的現(xiàn)狀，分析四種度量方法在我國(guó)的適用性。再者，實(shí)證方面，本文選取了截至2013年12月31日，滬深兩市10個(gè)行業(yè)、共20家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)，運(yùn)用KMV模型計(jì)算企業(yè)違約距離并比較其違約可能性。其中20家企業(yè)包括10家ST企業(yè)和10家非ST企