基于A股市場正反饋交易策略的實證分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、正反饋交易在金融市場上非常普遍，是一種追漲殺跌的交易策略，投資者根據(jù)證券第t-1期的收益來決定第t期買賣。該種交易策略是股市泡沫的根源，進而使市場出現(xiàn)超常的波動。由于市場中存在正反饋這類噪音交易者，使得我國證券市場呈現(xiàn)資產(chǎn)價格泡沫、收益率分布尖峰厚尾的不穩(wěn)定性。
　　本文的指導(dǎo)中心是新興的行為金融學(xué)理論，借鑒國內(nèi)外和該方面有關(guān)的研究成果，運用計量經(jīng)濟學(xué)中的統(tǒng)計方法，將規(guī)范分析和實證分析結(jié)合，從定性和定量兩個角度去分析股市中的正反饋

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