商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品通道業(yè)務(wù)的法律規(guī)制.pdf

1、在利率管制尚未放開(kāi)的現(xiàn)今，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品通道業(yè)務(wù)一方面幫助銀行隱藏信貸規(guī)模、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)“表外”擴(kuò)張；突破理財(cái)投向限制，追求高風(fēng)險(xiǎn)利益，逃避監(jiān)管。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品通道業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上連接了存款市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的中介，一定程度上實(shí)現(xiàn)了各金融機(jī)構(gòu)之間的互補(bǔ)協(xié)同以及社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
　　本文擬選取作銀行理財(cái)資金的通道業(yè)務(wù)這一微觀行為作為研究對(duì)象。第一章概述部分，在法規(guī)層面未作出明確定義、通道模式不斷創(chuàng)新的前提下，提出只要能夠滿足夠繞

2、過(guò)監(jiān)管，幫助銀行實(shí)現(xiàn)信用擴(kuò)張、藏匿信貸或者突破理財(cái)投向限制的基本功能，即可被認(rèn)定為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品通道業(yè)務(wù)的內(nèi)涵式界定；對(duì)于其天然逐利性、交叉產(chǎn)品的基本特性作出概括；第二章，在梳理信貸類銀信合作模式、信托收益權(quán)等衍生模式的交易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，對(duì)于理財(cái)資金的通道業(yè)務(wù)中所蘊(yùn)含的法律結(jié)構(gòu)和基本風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)予以說(shuō)明。第三章，選擇2012年8月證券業(yè)創(chuàng)新大會(huì)松綁券商資管為時(shí)點(diǎn)，對(duì)信貸類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)時(shí)期、泛資管時(shí)期兩個(gè)階段對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品通道業(yè)務(wù)監(jiān)管路徑

3、進(jìn)行梳理，對(duì)于涉及監(jiān)管措施進(jìn)行評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上試圖對(duì)于監(jiān)管邏輯的轉(zhuǎn)變進(jìn)行說(shuō)明。第四部分，給出相應(yīng)政策建議。首先、對(duì)于行政強(qiáng)制與審慎監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管、通道業(yè)務(wù)“疏”或“堵”三對(duì)二元概念進(jìn)行梳理，作出價(jià)值選擇。其次，在確立審慎監(jiān)管、功能監(jiān)管、通道業(yè)務(wù)以“疏”為主的監(jiān)管思路的指導(dǎo)上，相對(duì)應(yīng)提出完善審慎監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式；構(gòu)建功能監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管；完善風(fēng)險(xiǎn)真正出表方式，引導(dǎo)理財(cái)資金對(duì)高收益的天然逐利性的監(jiān)管對(duì)策建議，最終