基于漸進(jìn)逼近理論的偽回歸研究——以股票收益序列為例.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，股票收益預(yù)測(cè)研究不斷涌現(xiàn)。尤其是伴隨經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步和技術(shù)的飛速發(fā)展，越來(lái)越多的公司和大型數(shù)據(jù)庫(kù)以電子數(shù)據(jù)的方式向公眾提供海量的信息，再加上數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的引入，各種研究方法推陳出新，最終導(dǎo)致了偽回歸現(xiàn)象的加劇。因此，針對(duì)解釋變量的高持久性和預(yù)測(cè)回歸的大量噪聲，研究股票收益預(yù)測(cè)過(guò)程中的偽回歸現(xiàn)象顯得尤為重要。
　　本文通過(guò)理論研究和蒙特卡羅模擬控制數(shù)據(jù)的信息、噪聲、容量來(lái)研究哪些因素、信息及噪聲含量會(huì)對(duì)股票收益預(yù)測(cè)

2、造成影響，并最終產(chǎn)生偽回歸現(xiàn)象。首先，借助蒙特卡羅漸進(jìn)逼近模擬收益序列和解釋變量數(shù)據(jù)，其次，運(yùn)用回歸預(yù)測(cè)和自回歸分析得到常用統(tǒng)計(jì)量，然后，運(yùn)用信號(hào)、噪聲、樣本容量、持久性、相關(guān)性相結(jié)合的方法研究各統(tǒng)計(jì)量的漸進(jìn)分布及回歸模型的預(yù)測(cè)性能。最后，選取上證指數(shù)收益以及深證指數(shù)收益作為研究樣本，結(jié)合模擬結(jié)果共同分析股票收益中的偽回歸現(xiàn)象。
　　研究發(fā)現(xiàn)，增加觀測(cè)數(shù)據(jù)并不會(huì)使數(shù)據(jù)中的信號(hào)伴隨樣本數(shù)據(jù)數(shù)量以相同的比率增加，反而增加了更多的噪聲而

3、非信息。另外，增加數(shù)據(jù)觀測(cè)量易使數(shù)據(jù)因擁有趨勢(shì)而產(chǎn)生偽回歸現(xiàn)象。總體來(lái)看，當(dāng)信號(hào)、噪聲、樣本容量達(dá)到一定的比值時(shí)，顯示t檢驗(yàn)的可信度小，回歸擬合程度低，斜率系數(shù)存在偽回歸現(xiàn)象。本文還分析了上證指數(shù)收益序列中的偽回歸現(xiàn)象，并對(duì)比了上證和深證指數(shù)收益中含有趨勢(shì)程度高的序列偽回歸預(yù)測(cè)現(xiàn)象，發(fā)現(xiàn)單方面參考?統(tǒng)計(jì)量判斷偽回歸是不充足的，此時(shí)需要結(jié)合信號(hào)與噪聲比、回歸殘差與解釋變量自回歸殘差的相關(guān)系數(shù)、股票收益的持久性、解釋變量的持久性等因素綜合考