商業(yè)銀行項目融資評級的工程化實踐研究——以地煉行業(yè)項目融資評級為例.pdf

1、信用風險是商業(yè)銀行經(jīng)營的主要風險之一，也是商業(yè)銀行風險管理的主要研究方向，通過信用評級對企業(yè)信用風險進行量化和考核是目前商業(yè)銀行評級企業(yè)信用風險的首要手段。針對項目融資評級而建立的項目融資評級體系就是考量項目融資信用風險的重要手段，是商業(yè)銀行普遍采用的考量手段。
　　與傳統(tǒng)融資相比，項目融資有著顯著不同的特征。項目融資貸款用途目的明確且杠桿率普遍較高，一般是用于建造總投資數(shù)額較大的大型生產(chǎn)裝置或者基礎設施項目，除新建外還包括對在建

2、或已建項目的再融資;從借款人構建和組成內容分析，具有臨時性和可復制性的特點，一般是為建設、經(jīng)營該項目或為該項目融資而專門組建的企事業(yè)法人;從項目融資還款來源分析，具有很高的自償性和封閉性的特點，主要依賴該項目本身產(chǎn)生的銷售收入、補貼收入或其他收入。
　　商業(yè)銀行針對項目融資建立起了項目融資評級體系，這個體系有著極其廣泛的應用和顯著的作用，同時典型的項目融資評級體系模型中對于風險緯度指標的考量都得到了清晰的量化和比較。然而，這個典型

3、的評級系統(tǒng)存在過于一般化的問題，針對不同行業(yè)和不同類型項目的使用時會帶來各有特點的不方便，在關注技術價值的同時對于商業(yè)銀行追求的商業(yè)價值普遍欠缺考究。本文就以地煉行業(yè)項目融資評級為例，針對這個典型的評級模型，提出針對具體行業(yè)特色的初步調整思路。
　　地煉行業(yè)發(fā)展歷程十分艱辛，而發(fā)展前景十分廣闊，對這個行業(yè)項目融資的研究有著顯著的現(xiàn)實指導意義。山東區(qū)域地煉行業(yè)占據(jù)了全國地煉行業(yè)的半壁江山，區(qū)域特色十分清晰，有著其獨特的研究意義，其經(jīng)