XY公司應(yīng)收賬款證券化融資方案設(shè)計(jì).pdf

1、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品自誕生以來(lái)，以其交易方式的獨(dú)特性，迅速席卷了全世界，受到了資金需求者和資金供給者的追捧。在歐美等西方發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品已經(jīng)成為企業(yè)融資的主要手段之一，也是投資者重要的投資工具。資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)非常重要的金融創(chuàng)新，有著傳統(tǒng)融資方式所不具備的優(yōu)勢(shì)，比如改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率等。資產(chǎn)證券化不僅能夠解決企業(yè)的融資問題，而且能夠推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，加快供給側(cè)改革，推動(dòng)“一帶一

2、路”等建設(shè)，我國(guó)煤炭行業(yè)面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。煤炭行業(yè)曾經(jīng)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到了巨大的推動(dòng)作用，煤炭行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展關(guān)系到我國(guó)能源安全。隨著行業(yè)景氣度下降，煤炭企業(yè)急需資金進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)，但目前我國(guó)煤炭企業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，資產(chǎn)負(fù)債率普遍處于較高的水平，加之煤炭行業(yè)投資周期長(zhǎng)、資金需求大等問題，急需要采取新型的融資方式解決巨大的資金缺口問題。
　　本文選取煤炭行業(yè)的代表XY公司，通過對(duì)公司的簡(jiǎn)單介紹，了解公司的資金來(lái)源，

3、說(shuō)明公司目前融資方式存在的問題，通過對(duì)比各種融資模式的優(yōu)缺點(diǎn)，說(shuō)明資產(chǎn)證券化融資的合理性。從政策環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)財(cái)務(wù)的角度進(jìn)行分析，說(shuō)明資產(chǎn)證券化融資的可行性和必要性。通過闡述資產(chǎn)證券化的相關(guān)概念，根據(jù)企業(yè)的具體情況，選擇合適的資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)。公司進(jìn)行應(yīng)收賬款證券化前，必須篩選出合適的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè);進(jìn)行應(yīng)收賬款證券化時(shí)，應(yīng)收賬款經(jīng)常需要打折出售，確定折價(jià)率和各級(jí)資產(chǎn)支持證券的預(yù)期收益率，然后本文對(duì)資