期貨市場操縱行為檢測技術(shù)研究.pdf

1、在期貨市場，市場操縱行為對金融市場發(fā)展造成巨大危害，一直以來都受到監(jiān)管機構(gòu)的重點關(guān)注。及時檢測隱藏在大量正常交易行為中的操縱行為，是預(yù)防和監(jiān)管的前提。在目前電子化市場交易為主導(dǎo)的狀況下，如何有效地利用計算機技術(shù)從批量交易數(shù)據(jù)中及時檢測市場操縱行為，成為金融市場監(jiān)管面臨的主要問題之一。
　　目前，國內(nèi)外各大交易所主要依靠人工經(jīng)驗和數(shù)據(jù)統(tǒng)計對操縱行為進行粗略的分析。然而，隨著期貨市場交易量的不斷增長、操縱行為的日益復(fù)雜，以及監(jiān)管機構(gòu)對

2、檢測準確性和及時性需求的提高，操縱行為的檢測難度呈指數(shù)級上升。
　　本文以某期貨市場的實際交易行為為背景，以聚類分析技術(shù)為基礎(chǔ)，圍繞市場操縱行為檢測的主要指標（即委托時間、委托量、委托品種），研究在批量交易中如何檢測市場操縱的行為，提出了適應(yīng)大規(guī)模數(shù)據(jù)交易的檢測算法，以期為期貨電子交易市場中的操作行為提供可行的檢測技術(shù)。主要研究結(jié)果如下：
　　（1）分析了期貨市場操縱行為的當前狀況、檢測操作行為的主要流程和關(guān)鍵技術(shù)。指出現(xiàn)有

3、方法直接運用于期貨市場操縱行為檢測時存在的不足。詳細闡述了適用于檢測市場操縱行為的聚類分析技術(shù)，操縱行為的界定、形式、模式以及分析流程，這些技術(shù)為實際期貨市場操縱行為的檢測提供了理論基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
　?。?）圍繞期貨市場中如何在有限時間和空間條件下快速檢測操縱行為這一核心問題，提出了一種基于十字鏈表的層次聚類算法。該方法以十字鏈表作為存儲結(jié)構(gòu)，通過度量交易數(shù)據(jù)的相似性，將交易數(shù)據(jù)相似度矩陣映射到十字鏈表,把對數(shù)據(jù)庫記錄的遍歷，轉(zhuǎn)

4、換為對十字鏈表的遍歷，接著通過層次聚類將高度相似的行為聚合為一類，具有較高相似性的一類被列為可疑操縱組，納入監(jiān)察隊列，以備查證。
　?。?）在上述研究的基礎(chǔ)上，以實現(xiàn)期貨市場操作行為檢測系統(tǒng)為目標。首先，提出了系統(tǒng)總體設(shè)計；其次，根據(jù)總體設(shè)計對其中的關(guān)鍵模塊進行詳細設(shè)計；最后，基于上述設(shè)計實現(xiàn)了期貨市場操作行為檢測系統(tǒng)。通過將期貨交易所真實的交易數(shù)據(jù)應(yīng)用于系統(tǒng)，驗證了系統(tǒng)以及本文所提出的算法的有效性。
　　結(jié)果表明，本文提出