基于隨機(jī)變異優(yōu)化選擇規(guī)則的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在金融數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)方面的應(yīng)用.pdf

1、上個(gè)世紀(jì)全球金融市場(chǎng)最重要變革來(lái)自于金融衍生品的創(chuàng)新和繁榮。但隨后頻繁而劇烈的金融危機(jī)卻使得人們對(duì)基于有效市場(chǎng)假說(shuō)的傳統(tǒng)金融理論開(kāi)始進(jìn)行反思。隨著行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)物理學(xué)等領(lǐng)域的開(kāi)創(chuàng)性研究,人們發(fā)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)明顯違背傳統(tǒng)理論的假設(shè),經(jīng)濟(jì)代理人并非全同的理性而具有異質(zhì)性和非理性,市場(chǎng)不能自動(dòng)演化到均衡狀態(tài)而具有長(zhǎng)程時(shí)間和空間關(guān)聯(lián),在特定的條件下具有自組織臨界性。因此,基于復(fù)雜非線(xiàn)性系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)物理和動(dòng)力學(xué)理論正被廣泛用于經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域研究。人工

2、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)典型的多體非線(xiàn)性動(dòng)力學(xué)系統(tǒng),通過(guò)吸引子來(lái)學(xué)習(xí)和記憶系統(tǒng)特征信息,正被廣泛用于金融時(shí)間序列的預(yù)測(cè)。
　　 本文利用“蒙特卡洛隨機(jī)變異-優(yōu)化選擇”的設(shè)計(jì)規(guī)則和對(duì)應(yīng)的設(shè)計(jì)理念,將多層前饋人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用于金融工程研究的兩個(gè)方面:傳統(tǒng)的匯率數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)和定向增發(fā)股的投資組合新產(chǎn)品設(shè)計(jì)。其中匯率數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果相比較于最小二乘法、傳統(tǒng)前饋人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)及支持向量機(jī)方法具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì);定向增發(fā)股的組合策略精選出的投資組合指數(shù)走勢(shì)在三種加

3、權(quán)方式下均顯著強(qiáng)于滬深300指數(shù)和股票池股票走勢(shì),體現(xiàn)了該投資組合策略和模型的有效性。
　　 本文主要包含四個(gè)部分:第一部分介紹傳統(tǒng)金融市場(chǎng)理論的發(fā)展及所遇到的瓶頸;第二部分介紹人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)知識(shí)和隨機(jī)變異優(yōu)化選擇規(guī)則的設(shè)計(jì)原理;第三部分將基于隨機(jī)變異優(yōu)化選擇規(guī)則的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法運(yùn)用于匯率數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè),詳細(xì)說(shuō)明了此方法是如何在金融時(shí)間序列預(yù)測(cè)中實(shí)現(xiàn)最小化系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo);第四部分通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析并利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)提出從