正則化方法下生存模型的個人信用風險分析.pdf

1、信用風險是銀行業(yè)的一個關(guān)鍵領(lǐng)域，是機構(gòu)、消費者和監(jiān)管機構(gòu)等各種利益相關(guān)者共同關(guān)注的問題。信用風險的研究是金融領(lǐng)域的熱點研究主題，近些年也引起了統(tǒng)計研究者的關(guān)注。Wikipedia(2017)將信用風險定義為:由于債務(wù)人不支付貸款而造成的損失風險或其他信貸額度。信用風險的核心是違約事件，當債務(wù)人不能根據(jù)債務(wù)合同償付相關(guān)債務(wù)、履行法定義務(wù)，就發(fā)生了違約事件。
　　在銀行客戶信用風險研究中，僅通過客戶是否違約來評價其信用好壞是不夠準確的

2、。因為大部分客戶在研究期內(nèi)不會發(fā)生違約行為，我們無法觀測到大部分個體的生存時間，這就產(chǎn)生了生存分析中常見的右刪失數(shù)據(jù)。在最近這些年，一些研究將生存分析的方法運用到信用風險分析模型中。生存分析是一種動態(tài)分析方法，它不僅能預測事件發(fā)生的概率，也能預測事件發(fā)生的時間。它擅長處理刪失數(shù)據(jù)和截尾數(shù)據(jù)，利用估計的生存概率可以更加直觀地反應(yīng)風險與特征因素之間的關(guān)系。同時在模型中引入時間變量，能更好的體現(xiàn)對象的生存狀態(tài)。
　　本文基于三年（36期

3、）研究期內(nèi)60508個樣本銀行客戶420個高維特征變量的小額貸款脫敏數(shù)據(jù)，在傳統(tǒng)的變量選擇方法受到挑戰(zhàn)的情況下，首先對當今熱點的正則化方法進行查閱比較和算法嘗試。接著，我們創(chuàng)新性的將違約的跨度時間考慮到信用分析模型中，引入客戶首次違約的期數(shù)，將數(shù)據(jù)處理為生存數(shù)據(jù)的固定格式，并分別建立基于LASSO-MCP正則化方法的Cox乘法危險率模型和基于LASSO-SCAD正則化方法的加法危險率模型。同時，我們將重要變量的系數(shù)估計值與對應(yīng)特征變量取

4、值的乘積作為信用得分，建立分類規(guī)則，綜合評價每一個客戶的信用風險。通過與銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗結(jié)果的反饋對比，給出基于生存模型的部分重要特征變量的經(jīng)濟意義。最后，我們從重要特征變量的結(jié)果和模型的預測效果兩個方面對生存分析的兩個模型進行比較。發(fā)現(xiàn)基于LASSO-MCP正則化方法的比例風險模型用更少的特征變量卻得到了相對更好的分類效果。
　　本文在最后從多個角度對基于不同方法的信用風險分析模型進行效果驗證和比較。首先，基于實證數(shù)據(jù)分別實現(xiàn)傳統(tǒng)二

5、分類Logistic回歸模型和現(xiàn)代決策樹模型。接著，將前述章節(jié)中生存分析的乘法模型和加法模型與二者比較?；诶碚摲治龊湍Ｐ徒Y(jié)果，從解釋模型準確性的ROC曲線和代表模型區(qū)分能力的KS統(tǒng)計量兩個方面比較四個模型，發(fā)現(xiàn)生存分析Cox模型均優(yōu)于其他三種模型。這就從多方面驗證了本文引入生存時間并基于正則化方法建立的生存分析模型的良好實證效果。從模型整體的準確性和區(qū)分力兩個方面，綜合得出:對于三年期小額貸款數(shù)據(jù)，基與LASSO-MCP正則化方法的生