貴金屬量化價差套利中交易策略設(shè)計及軟件實現(xiàn).pdf

1、貴金屬交易，就是以貴重稀有金屬為對象的交易行為。貴金屬交易主要分實物交易和電子盤交易。實物一般在銀行或者金店里直接以現(xiàn)金對實物的形式完成交易買賣;電子交易盤就是像股票、期貨、外匯等理財產(chǎn)品一樣，通過交易平臺的計算機數(shù)據(jù)來進行的交易。目前，國內(nèi)較為常見的貴金屬交易產(chǎn)品就是外盤的倫敦金，和上海的黃金TD。
　　本文通過針對基于統(tǒng)計套利思想的交易策略的研究，在統(tǒng)計套利的方法上，分析了將協(xié)整方法應(yīng)用到貴金屬交易套利模型中的可能性，并在此基

2、礎(chǔ)上，實現(xiàn)了對量化價差套利交易策略模型的研究和分析:
　　通過對上海期貨交易所的黃金期貨和黃金TD的價差序列的分析，實現(xiàn)了構(gòu)建統(tǒng)計套利交易策略的模型和方法。
　　通過對COMEX白銀期貨交易（紐約商品交易所）與白銀現(xiàn)貨TD交易（上海黃金交易所）之間價差的統(tǒng)計套利交易策略的數(shù)據(jù)分析，實現(xiàn)了模擬交易過程的檢驗和分析，并檢驗了其均值回復(fù)特性和正態(tài)性。
　　通過對上述問題的探索性研究，本文為量化價差套利策略尋求到兩類基本的統(tǒng)計

3、套利交易策略:正向套利和反向套利，從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度，完成了對貴金屬交易策略的設(shè)計;并從交易虧損次數(shù)、最大回撤比率和最長持倉時間、日權(quán)益凈值曲線、流動性沖擊等角度，對貴金屬交易的風險進行了分析和研究。
　　并在此基礎(chǔ)上，本文提出了“貴金屬套利系統(tǒng)”的設(shè)計思路，以提供了針對貴金屬交易中，單個品種以及包括套利產(chǎn)品在內(nèi)的，用不同套利價差計算方式形成的邏輯品種。
　　本文的選題及研究內(nèi)容來自復(fù)旦大學金融研究中心高端學術(shù)研究課題(N