量化交易策略模型應(yīng)用研究.pdf

1、隨著電子化交易平臺(tái)在全世界股票市場(chǎng)的逐漸成熟,量化交易成為各證券市場(chǎng)的新寵。在國外,量化交易被廣泛應(yīng)用于投資機(jī)構(gòu)的實(shí)際操作中,近年來迅速興起但飽受爭(zhēng)議的高頻交易就屬于量化交易的新興方式,因其具有程序化交易、巨大的交易量、極短的持倉時(shí)間、單筆收益率低而總收益高等特點(diǎn),成為國內(nèi)外投資研究領(lǐng)域關(guān)注的焦點(diǎn)。而我國證券市場(chǎng)起步較晚,電子化交易平臺(tái)也在逐步完善,量化交易模式也處于發(fā)展階段,加之我國T+0交易即將重啟,這將對(duì)我國量化交易的推廣起到重大

2、的推動(dòng)作用。因此,針對(duì)我國證券市場(chǎng)的量化交易模型研究具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義,是我國證券市場(chǎng)投資研究的一個(gè)重要方向。本文以量化交易策略模型為研究對(duì)象,選取了六只樣本股票以及一只預(yù)測(cè)股票,涉及當(dāng)日交易明細(xì)、量化交易明細(xì),其中包括成交價(jià)格、成交量、買賣前三手?jǐn)?shù)量、成交時(shí)間、量化交易成交量等股票市場(chǎng)數(shù)據(jù),利用策略模型對(duì)預(yù)測(cè)股票的量化交易進(jìn)行策略研究預(yù)測(cè)。
　　本文首先依先前對(duì)于股票投資策略的研究,首先對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)與大單投資策略之間的關(guān)系

3、進(jìn)行研究分析,利用列聯(lián)表檢驗(yàn)及獨(dú)立性檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)量化交易策略與價(jià)格波動(dòng)之間極有可能存在著一定的非獨(dú)立的關(guān)系。其次,為深入探究這種非獨(dú)立型關(guān)系,利用累積probit模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合,并使用所擬合的模型對(duì)預(yù)測(cè)集股票進(jìn)行策略分析,得出：即期變量較前期變量對(duì)于投資決策有更為顯著的影響；量化交易策略偏向于與市場(chǎng)價(jià)格變化做同向交易；在高成交量的活躍市場(chǎng)氛圍下,量化交易策略更傾向于進(jìn)行買入交易,而在成交量比較低迷的情況下量化交易策略更傾向于進(jìn)行賣

4、出策略；買入掛單和賣出掛單對(duì)量化交易策略交替產(chǎn)生影響,本期高賣出掛單量趨向于使量化交易策略進(jìn)行賣出交易而使得下一期量化交易策略趨向于進(jìn)行買入交易；量化交易策略的實(shí)施對(duì)于股價(jià)走勢(shì)的具有較為嚴(yán)格的要求,隨后對(duì)其預(yù)測(cè)集進(jìn)行預(yù)測(cè)并觀察策略誤判率。再次,為了探究不同的模型方法對(duì)策略決定的影響,文章利用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)和支持向量機(jī)(SVM)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行模型訓(xùn)練以及對(duì)預(yù)測(cè)集進(jìn)行預(yù)測(cè),并將其與累積probit模型的預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行精度比較,得出三種模型對(duì)于交易策略